Sector: Energia · 4 fundos · 6 cartas
Opera terminais de gás natural liquefeito em Nova Orleães e Corpus Christi. As tensões geopolíticas com o Irão e os danos estruturais nas instalações do Qatar retiraram do mercado 20% da capacidade mundial, apertando o equilíbrio entre oferta e procura. Isso, somado a resultados sólidos no quarto trimestre e a uma orientação futura elevada, impulsionou a acção em 47%. Manteve recompras elevadas.
Líder norte-americana na produção e transporte de Liquefied Natural Gas (LNG). Acções pressionadas no trimestre por sentimento negativo em torno de preços europeus mais baixos de gás natural e receios sobre uma onda crescente de nova oferta de LNG. Apesar dos headwinds, a empresa continua a executar a sua estratégia de marketing disciplinada, monetizando cargas LNG através de uma base global e diversificada de clientes.
Top 10 holding a 2,97% do NAV (referida na carta como "Cheniere Energy Shared Services, Inc."). Mantida sem articulação detalhada de tese na carta T4 2025.
Opera terminais de gás natural liquefeito na Luisiana e no Texas. A gestão reportou um ligeiro desvio nos lucros do terceiro trimestre devido ao mix de volumes, o que fez a acção cair 17%. A orientação de lucro para o ano completo foi mantida. As recompras de acções surpreenderam pela positiva e prolongaram-se pelo quarto trimestre. A TimesSquare procura no sector da energia produtores de baixo custo ou prestadores de serviços especializados.
Top 10 holding a 2,89% da carteira (referida na carta como "Cheniere Energy Shared Services, Inc."). Mantida sem articulacao detalhada de tese na carta do terceiro trimestre de 2025.
Operador de terminais de gás natural liquefeito em Nova Orleães e Corpus Christi, que disparou 20% no trimestre. Os resultados sólidos do terceiro trimestre incluíram um excesso face às projecções de lucros e previsões revistas em alta, com a maior produção e os esforços de otimização a impulsionarem a subida. As gestoras reforçaram a posição à medida que o seu nível de convicção aumentou, dentro da preferência por produtores de baixo custo e prestadores de serviços especializados na energia.
Heightened geopolitical tensions with Iran and structural damage to Qatari LNG facilities have sidelined 20% of global capacity, significantly tightening the supply-demand balance.
"As tensões geopolíticas acrescidas com o Irão e os danos estruturais nas instalações de gás natural liquefeito do Qatar retiraram do mercado 20% da capacidade mundial, apertando significativamente o equilíbrio entre oferta e procura."