ODD ODDITY Tech Ltd.
Sector: Consumo discric. · 4 fundos · 7 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Conestoga Capital Advisors — Micro Cap Growth Composite Q1 2026 manter conv. média
Opera uma plataforma de beleza directa ao consumidor. O título corrigiu quando a gestão sinalizou uma disrupção na aquisição de clientes ligada a alterações nos algoritmos das plataformas de publicidade. Apesar de um historial de crescimento forte, o forte aumento dos custos de aquisição deverá provocar uma quebra de receita de cerca de 30% no curto prazo. A situação levanta dúvidas sobre a previsibilidade do modelo e sobre a capacidade de escalar a base de clientes de forma eficiente.
Baron International Growth Fund Q4 2025 manter conv. média
Vende produtos de beleza e bem-estar exclusivamente em linha com tecnologia própria. As acções caíram com receios sobre a força da categoria e sinais de desaceleração na marca Il Makiage, além do investimento inicial na terceira plataforma, MethodIQ. A gestora mantém a posição pela avaliação atractiva face aos lucros futuros, geração de tesouraria e balanço sólido.
Baron Small Cap Fund Q4 2025 manter conv. core
Pretende transformar mercado de beauty/wellness com tecnologia proprietária para venda online. Acções declinaram com receios sobre fraqueza da categoria (cautious commentary de pares e dados de cartão de crédito a indicarem desaceleração em Il Makiage). Lançamento da plataforma MethodIQ adiciona incerteza via marketing incremental. Posição mantida — tese intacta: valuation atractivo face a lucros futuros, cash flow forte, balanço sólido, e long-term em categoria sub-penetrada.
Conestoga Capital Advisors — Micro Cap Growth Composite Q4 2025 nova posição conv. starter
Plataforma de tecnologia de consumo construída para transformar a indústria global de beleza e bem-estar. Iniciada no trimestre. Constrói e escala marcas digitais com inteligência artificial, descoberta molecular, visão computacional e uma plataforma assente em ciência de dados. Monetiza tudo em modelo directo ao consumidor, sem exposição grossista. Escalou rapidamente, com margens operacionais acima de 20% e crescimento de receita superior a 20%, para cerca de 800 milhões de dólares em 2025.
Baron Small Cap Fund Q3 2025 manter conv. core
Beauty/wellness e-commerce com proprietary technology. Citada entre stocks que declinaram mais de 30% no trimestre, junto com PAR, Trade Desk, Grid Dynamics, Inspire Medical e Accelerant Holdings.
Polen U.S. Small Cap Growth Strategy Q3 2025 manter conv. core
Plataforma digital de beleza e bem-estar que recorre a IA e ciência de dados para desenvolver e recomendar produtos personalizados em função do tipo e tom de pele. O modelo direct-to-consumer permite escalar as marcas de forma mais rentável e fidelizar os clientes. Opera as marcas Il Makiage e SpoiledChild e anunciou o lançamento de uma terceira marca em skincare de grau médico. A acção corrigiu no trimestre por resultados aquém de expectativas elevadas.
Baron Small Cap Fund Q2 2025 manter conv. core
Beauty/wellness e-commerce com proprietary technology. Oversold por concerns sobre weak consumer spending que se dissiparam após companies announced strong results. Rose >20% no trimestre.