THO Thor Industries
Sector: Consumo discric. · 3 fundos · 5 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
NZS Growth Equity Strategy Q3 2025 sair conv. starter
A Thor Industries, fabricante de veículos de recreio, foi vendida da carteira no trimestre, no âmbito da rotação elevada de nomes. A carta não divulga racional individual para a saída.
Conventum - Alluvium Global Fund Q2 2025 manter conv. core
Thor, produtor de recreational vehicles, subiu 18,1% no trimestre. Q3 results destacaram strong margens e cash flow; management reactivou autorização de share buyback e executou cerca de USD 25m de recompras. Sector cíclico em bottom-of-cycle prolongado. Valuation construída em "mid-cycle" maintainable owner's lucros; cotação implica múltiplo de 10,9 sobre esse normalised level.
Conventum - Alluvium Global Fund Q1 2025 manter conv. starter
Thor caiu 20,4% após cortar a orientação anual de EPS em cerca de 20%: o optimismo de dealers e consumidores do início do ano inverteu-se até meados de Março. As tarifas agravam a incerteza — alguns veículos usam chassis importados e fornecedores domésticos podem repassar subidas de preços. Em lucros através do ciclo, o negócio negoceia a cerca de 8 vezes e gera caixa saudável; os gestores mantêm a pequena posição de 1,7%.
Conventum - Alluvium Global Fund Q4 2024 manter conv. starter
A Thor Industries, produtora de veículos recreativos, caiu 12,5% no trimestre e é referida entre os piores desempenhos do período. A carta não divulga o peso da posição nem dedica comentário fundamental individual neste trimestre.
Oakmark Equity and Income Fund Q4 2024 sair conv. starter
Saída completa durante o trimestre, indicada por peso 0,0% no fim do período e listada como 'final stock sale'. Eliminada a favor de oportunidades mais recentes com perfil de risco/retorno mais atractivo.