Aristotle Small Cap Equity Fund

O Aristotle Small Cap Equity Fund registou +1,50% no primeiro trimestre de 2026 (Class I-2), superando o Russell 2000 Index (+0,89%) — instância rara de ganhos small-cap num trimestre negativo para large caps (S&P 500 −4,33%). A selecção de títulos em information technology (Advanced Energy, MACOM Technology e Littelfuse; sem quantum computing nem SaaS não-rentável) e em financials liderou o contributo relativo, parcialmente compensada por selecção em industrials e healthcare. Advanced Energy e MACOM destacaram-se; Huron Consulting e Haemonetics detraíram. A gestora iniciou Envista Holdings (dental) e liquidou Alight por deterioração dos fundamentais. A Fed manteve os juros em 3,50%-3,75%; valuations small-cap permanecem em mínimos multidecadais, com o conflito no Irão e o estreito de Ormuz a elevar energia e volatilidade.

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O Aristotle Small Cap Equity Fund registou +1,96% no quarto trimestre de 2025 (Class I-2), abaixo do Russell 2000 Index (+2,19%). Security selection contribuiu mas allocation effects detraíram, com healthcare (subponderação e selecção), energia e consumer discretionary a pesar no relativo; industrials, information technology (sem quantum computing nem SaaS não-rentáveis) e consumer staples compensaram. MACOM Technology, Haemonetics e Advanced Energy lideraram contributos; Itron, Acadia Healthcare e Cross Country Healthcare detraíram. A gestora iniciou oito novas posições (AptarGroup, Atlantic Union Bankshares, Cohen & Steers, IDACORP, LKQ, Perella Weinberg, Primo Brands, WesBanco) e liquidou nove (incluindo Chart Industries por aquisição Baker Hughes e Westinghouse Air Brake graduada para large-cap). A Fed cortou 25 pb em Dezembro; valuations relativas small-cap permanecem em mínimos multidecadais.

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O Aristotle Small Cap Equity Fund registou +3,16% no terceiro trimestre de 2025 (Class I-2), claramente abaixo do Russell 2000 Index (+12,39%). Russell 2000 atingiu primeiro all-time high desde Novembro 2021, impulsionado por corte de 25 pb da Fed em Setembro, GDP Q2 +3,8% e inflação manejável a 2,9%. Detractores principais: security selection em industrials, healthcare (não deter biotechnology) e IT (não deter quantum computing nem SaaS sem lucros), compensado parcialmente por selecção em consumer discretionary, underweight financials e overweight materials. Mercury Systems, Supernus Pharmaceuticals e Advanced Energy lideraram contributos; Haemonetics, Baldwin Insurance e James Hardie detraíram. A gestora iniciou sete novas posições (Columbia Banking, Dolby, Hilton Grand Vacations, James Hardie, Knight-Swift, ONE Gas, Range Resources) e liquidou sete (incluindo AZEK via aquisição James Hardie e Pacific Premier via Columbia). Valuations small-cap permanecem em mínimos multidecadais.

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