Aristotle Small Cap Equity Fund

Designer e fabricante de produtos de semicondutores de alto desempenho. Acção beneficiou de resultados trimestrais fortes acima de expectativas dos analistas. A gestora mantém a posição por exposição significativa à crescente demanda de aplicações de Data Center e 5G juntamente com a integração das aquisições recentes e a sua manufacturing footprint doméstica que deverão continuar a impulsionar valor para o accionista. Posição representa 2,34% no top 10 holdings.

Provedor global de produtos e soluções para hematologia e gestão de sangue. A empresa reportou lucros fortes acima das expectativas dos analistas. A gestora acredita que a forte posição competitiva da empresa no mercado de plasmaferese juntamente com investimento crescente em research & development deverá criar valor para os accionistas ao longo de um período multianual.

Fabricante e distribuidor global de medidores eléctricos, de água e de gás e sistemas avançados de medição. Acções venderam após o print de Q3 dado aprovações regulatórias mais lentas que o antecipado. A gestora considera que estes desafios serão short-lived e antecipa aceleração em 2026. Mantém a posição por considerar a empresa bem posicionada para beneficiar dos esforços de modernização da rede eléctrica, que deverão continuar a impulsionar a procura por soluções de smart metering e grid monitoring.

Empresa de serviços de behavioral healthcare e tratamento de abuso de substâncias. Acções venderam na sequência de resultados Q3 mistos — lucros bateram estimates mas a gestão reduziu as orientações forward, levando à venda das acções. A empresa espera reduzir capex plans e focar em melhorar a força operacional do negócio, o que deverá melhorar o free cash flow. A gestora continua a acreditar que a empresa está bem posicionada para responder à infelizmente crescente procura por serviços de behavioral health.

Empresa global de packaging focada em design e fabrico de tecnologias de dosing, dispensing e protecção para múltiplas indústrias — pharmaceutical, beauty, personal care, home care e food & beverage. Combinação de rebound cíclico em procura mais o crescimento e benefícios financeiros do investimento contínuo na divisão de pharmaceutical products deverá posicionar a empresa para criar valor para o accionista nos próximos vários anos.

Holding bancária com sede na Virgínia a servir Virgínia, DC, Maryland e Carolina do Norte. Receios sobre impacto negativo a clientes em mercados servidos por DOGE-related cuts criaram entry point. Base de clientes diversificada, ganho de quota por escala após aquisição expansiva e balance sheet sólido suportam tese de deter um banco de alta qualidade com equipa forte que deverá impulsionar capital appreciation para accionistas.

Empresa de gestão de investimentos focada em real estate, com produtos para investidores institucionais e retalho. Subida de taxas nos últimos anos combinada com mercados de acções fortes levou a período de fluxos de novo business anémicos. Com taxas a descer e valuations perto de máximos, a empresa começou a registar melhoria de fluxos, suportando retoma de crescimento de lucros. Cash sólido posiciona-a para M&A ou recompras oportunistas.

Utility eléctrica verticalmente integrada com sede no Idaho que fornece serviço a clientes no sul do Idaho e leste do Oregon. Forte crescimento de carga industrial e migração populacional para o território, combinados com oportunidades críticas de transmissão regional, suportam plano de capital robusto a 5 anos e double-digit rate base growth. Ambiente regulatório construtivo e equipa comprovada deverão impulsionar crescimento de lucros consistente e capital appreciation para accionistas.

Líder do mercado norte-americano em alternative collision repair parts (peças usadas, recicladas, refurbished e remanufactured) e em peças aftermarket novas. Vantagens de escala permitem volume purchase discounts, rede de distribuição mais ampla, fill rates superiores e tempos de resposta mais rápidos vs concorrência. Investimentos em tecnologia e logística para além dos pares devem cimentar a posição de mercado por sofisticação tecnológica.

Boutique investment bank que tem investido em capacidade incremental de deal-making via contratações estratégicas de banqueiros experientes. Melhoria esperada da actividade M&A nos próximos anos, após período abaixo da média, deverá permitir operating leverage sobre investimentos feitos no downturn. Pipelines de deals perto de máximos, actividade a crescer e expectativa de cortes modestos de juros aumentam confiança numa recuperação sustentada de volume M&A.

Empresa de bebidas branded focada em hidratação saudável. Top player nos EUA em bottled water com cerca de 19% de quota. Portfólio bem diversificado por canais, formato, tamanhos e preços, alcançando 90% da população dos EUA de forma cost-efficient. Consumo crescente sustentado por receios com qualidade da água da rede, movimento wellness vs soda/sumos/álcool e inovação em água com sabores e produtos premium.

Holding bancária com sede em West Virginia a servir West Virginia, Ohio, Western Pennsylvania, Kentucky, Southern Indiana e Maryland, fornecendo serviços financeiros a regional community banks. Força regional Mid-Atlantic/Midwest é reforçada por base financeira estável, raízes locais e mix diversificado de produtos pessoais, comerciais e institucionais. Bem posicionada para capitalizar trust/depósitos, acelerar C&I em small business e middle market, adicionar lenders alavancando cheap deposit base e participar em M&A.

Fabricante de equipamento de engenharia para as indústrias de gás industrial, energia e biomedicina. A empresa está a ser adquirida pela Baker Hughes — posição liquidada na sequência do anúncio.

company is being acquired by Baker Hughes.

"empresa está a ser adquirida pela Baker Hughes."

Provedor de serviços de agência de seguros de saúde via Internet para indivíduos, famílias e small businesses operando através de Medicare, employer e individual business segments. Posição liquidada por desempenho fundamental deteriorado e perspectiva estratégica incerta.

Empresa de desenvolvimento e distribuição de soluções de beauty e wellness. Posição liquidada por desempenho fundamental deteriorado e transformação estratégica em curso com perspectiva fundamental incerta.

Empresa de oilfield services focada em soluções de drilling e pressure pumping para grandes companhias petrolíferas e operadores independentes. Posição liquidada por enfraquecimento do perspectiva do mercado de energia, com consequente deterioração do desempenho fundamental.

Gestor de lojas de equipamento agrícola e de construção que opera nos segmentos de agricultura, construção, mercados europeu e australiano. Posição liquidada por desempenho fundamental deteriorado e perspectiva estratégica incerta.

Fabricante e distribuidor de packaged foods e beverages de private label na América do Norte. Portfólio inclui snacking, beverages e meal preparation, em formatos shelf stable, refrigerated, frozen e fresh. Posição liquidada antes da aquisição pendente por consórcio de private equity.

Empresa focada em desenvolvimento, fabrico, venda e suporte de semiconductor process equipment. A empresa está a ser adquirida pela Axcelis Technologies — posição liquidada na sequência do anúncio.

The company is being acquired by Axcelis

"A empresa está a ser adquirida pela Axcelis"

Holding company da Veritex Community Bank que fornece produtos e serviços commercial banking diversos a small e medium-sized businesses e profissionais. A empresa foi adquirida pela Huntington Bancshares — posição liquidada na sequência da operação.

The company was acquired by Huntington Bancshares.

"A empresa foi adquirida pela Huntington Bancshares."

Provedor de equipamento, sistemas e serviços de valor acrescentado para a indústria ferroviária. Long-time position que cresceu com sucesso do espaço small-cap até large-cap, ficando além do investment universe pretendido pelo fundo. A gestora redeployou o capital em novas posições com potencial de upside futuro.