Oakmark Fund
Manager: William C. Nygren · Estratégia: Long only value · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q2 2026 1860 palavras
O Oakmark Fund (Investor Class) rendeu +2,45% no segundo trimestre de 2026, muito aquém do S&P 500 (+15,20%) e do Russell 1000 Value (+13,87%), mantendo porém vantagem desde a constituição em 1991 (12,66% contra 11,02% anualizados). A nível sectorial, industriais e financeiras foram os principais contributors; tecnologia de informação e energia, os principais detractors. Delta Air Lines liderou os contributos, com a indústria a repercutir a subida do preço do combustível mais depressa do que historicamente; ConocoPhillips liderou os detractors com o alívio do crude. As gestoras descrevem uma liderança de mercado estreita, concentrada em beneficiários percebidos da despesa em IA, e reafirmam a preferência por empresas com desconto material ao valor intrínseco estimado. Iniciaram Booking e Equitable Holdings; saíram de Accenture, EOG Resources, Marathon Petroleum e Warner Bros. Discovery.
Q1 2026 1750 palavras
O Oakmark Fund (Investor Class) registou −2,47% no primeiro trimestre de 2026, superando o S&P 500 (−4,33%) mas ficando aquém do Russell 1000 Value (+2,10%). A nível sectorial, energia e materiais foram os principais contributors; financeiras e tecnologia, os principais detractors. ConocoPhillips, Targa Resources e Phillips 66 lideraram contributos; Salesforce, Capital One Financial e IQVIA Holdings lideraram detractors. As gestoras lideradas por William Nygren articulam disciplina face à volatilidade elevada, descrevendo os mercados como conduzidos por ruído de curto prazo e comportamento de manada. Iniciaram oito posições — Accenture, Adobe, Marsh & McLennan, Netflix, Raymond James, Roper Technologies, Synchrony Financial e Sysco — e saíram totalmente de APA, Baxter, Celanese e Deere.