Wasatch Micro Cap Fund
Manager: Ken Korngiebel · Estratégia: Long only growth · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q3 2025 1190 palavras
O Wasatch Micro Cap Fund subiu 9,52% (Investor Class) no T3 2025, mas ficou muito aquém do Russell Microcap Growth Index (+19,93%), num trimestre de forte apetite pelo risco. O atraso face ao índice deveu-se sobretudo à reduzida exposição a empresas de biotecnologia e farmacêuticas micro-cap — segmento especulativo, ainda pré-lucros, que liderou os ganhos do índice. Ken Korngiebel e Natalie Pesqué mantêm disciplina de qualidade e crescimento, recusando perseguir os títulos especulativos que dominaram o trimestre. Willdan, Impinj e Vital Farms contribuíram; Limbach, PAR Technology e Pennant Group detractaram. As gestoras sublinham que a qualidade agregada da carteira está num máximo histórico face ao benchmark e antecipam recompensa quando o mercado regressar a valorizar os fundamentais.
Q1 2025 666 palavras
O Wasatch Micro Cap Fund (Investor Class) caiu 16,57% no T1 2025, superando o Russell Microcap Growth Index (-17,75%). As acções americanas inverteram em meados de Fevereiro, com receios sobre tarifas, cortes orçamentais e fraqueza económica a alimentar temores de estagflação que penalizaram as micro caps — muitos dos retardatários eram empresas ligadas à inteligência artificial. O excesso de peso em financeiras e a selecção de seguradoras sustentaram o desempenho relativo; a saúde detractou com a queda de biotecnológicas e farmacêuticas. HCI Group, Bowhead e EZCORP contribuíram; Weave, Xponential Fitness e Addus detractaram. Ken Korngiebel e Natalie Pesqué aproveitaram a correcção indiscriminada para concentrar a carteira: 20 títulos pesam mais de metade e 40 cerca de 80% do total.