AHT Ashtead Group
Sector: Industriais · 4 fundos · 5 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Optimist Fund Q1 2026 sair conv. em observação
A Optimist saiu integralmente da posição durante o trimestre, juntamente com Teledyne, para realocar capital para oportunidades com perfis de risco-retorno mais atractivos. A carta mantém visão favorável sobre o negócio e indica que voltaria a detê-lo ao preço certo.
Sequoia Strategy Composite Q4 2025 aumentar conv. média
Única empresa à qual o Comité acrescentou exposição notável em 2025, embora descreva a acção tomada como relativamente modesta. Peso final na carteira não divulgado e tese de investimento não detalhada na carta.
Turtle Creek Equity Fund Q3 2025 manter conv. core
A Ashtead Group, empresa-mãe da Sunbelt Rentals, é a segunda maior empresa de aluguer de equipamentos da América do Norte. A Turtle Creek estudou a líder United Rentals mas preferiu a estratégia da Ashtead, cujo crescimento combina expansão greenfield e pequenas aquisições bolt-on de ROI mais atractivo. O CEO está na empresa há quase 30 anos e foi o arquitecto da expansão norte-americana, que já representa 95% do negócio. A indústria é dominada por Ashtead e United.
Ironvine Capital Partners — Concentrated Equity Composite Q1 2025 nova posição conv. starter
A Ironvine iniciou uma pequena posição na Ashtead, segundo maior operador do aluguer de equipamentos através da marca Sunbelt Rentals. O modelo é simples: comprar um activo, alugá-lo durante cerca de sete anos e vendê-lo no mercado de segunda mão. A Sunbelt e a United Rentals detêm 11 e 15 por cento do mercado norte-americano. A escala confere melhor economia de frota; dada a sensibilidade do negócio, a gestora constrói a posição lentamente.
Scale allows for materially better fleet economics—across new purchases, maintenance, and the resale of used equipment.
"A escala permite uma economia de frota materialmente melhor, em novas compras, manutenção e na revenda de equipamento usado."
Turtle Creek Equity Fund Q4 2024 nova posição conv. core
A Ashtead Group, empresa-mãe da Sunbelt Rentals, é a segunda maior empresa de aluguer de equipamentos da América do Norte. É a primeira empresa europeia alguma vez detida pelo fundo: o gestor preferiu-a à líder United Rentals. Embora fundada no Reino Unido, 95% das operações são norte-americanas, e a empresa anunciou a transferência da sede e da cotação principal para Nova Iorque, visando a inclusão no índice S&P 500.