ARM ARM Holdings
Sector: Tecnologia · 3 fundos · 5 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
NZS Growth Equity Strategy Q1 2026 manter conv. core
A ARM Holdings foi um contributor de topo, após o lançamento do seu primeiro design de CPU interno, para o qual estabeleceu metas ambiciosas de crescimento de receita suportadas por compromissos de clientes. A NZS enquadra a ARM como arquitectura foundational exposta à procura crescente por compute em infraestrutura de IA.
SGA U.S. Large Cap Growth Strategy Q1 2026 reduzir conv. core
Top contributor após resultados fiscais do terceiro trimestre fortes: crescimento de royalties acelerou via adoção em datacenters e penetração da plataforma CSS em smartphone, automotive e infrastructure. Gestão reiterou confiança em sustentar cerca de 20% de royalty growth no longo prazo. Foco crescente no papel da Arm em AI agentic workflows reforçou a tese de arquitectura foundational para mobile, AI datacenter, edge e embedded.
SGA U.S. Large Cap Growth Strategy Q1 2026 reduzir conv. core
Top contributor após resultados fiscais do terceiro trimestre fortes: crescimento de royalties acelerou via adoção em datacenters e penetração da plataforma CSS em smartphone, automotive e infrastructure. Gestão reiterou confiança em sustentar cerca de 20% de royalty growth no longo prazo. Foco crescente no papel da Arm em AI agentic workflows reforçou a tese de arquitectura foundational para mobile, AI datacenter, edge e embedded.
SGA U.S. Large Cap Growth Strategy Q4 2025 manter conv. core
Top detractor apesar de fiscal Q2 sólido com receita +34% e lucro +43%. Royalty revenue +21% via triple-digit data center growth e smartphone royalty mais elevado de Compute Subsystem (CSS) customers. License revenue +56%. Concerns por R&D elevado para CSS e por SoftBank a alavancar contra Arm para financiar OpenAI — receios de forced selling. Maintained below-average weight; espera-se maior clareza sobre chip project com SoftBank em 2026.
SGA U.S. Large Cap Growth Strategy Q3 2025 aumentar conv. core
Detractor (−12,5%) adicionada em fraqueza. Royalty franchise via CSS (Compute Subsystem) e adoption transversal em smartphone, data center, automotive e infrastructure. License growth robusta; runway de 20%+ em royalty growth. Concerns periódicos sobre SoftBank financing OpenAI e potencial forced selling continuam a pressionar mas SGA vê risco-recompensa atractivo no horizonte pluri-anual. Below-average weight target mantido.