Based on our in-depth research, we do not believe the disruption thesis is correct.
"Com base na nossa investigação aprofundada, não acreditamos que a tese de disrupção esteja correcta."
BR Broadridge Financial Solutions
Sector: Financeiras · 5 fundos · 9 cartas
Fundos
5
Cartas
9
Última actualização
Q2 2026
Convicção fund × trimestre
Q4 2024
Q1 2025
Q2 2025
Q3 2025
Q4 2025
Q1 2026
BBH Select Mid Cap ETF
FAM Funds (Fenimore Asset Management)
Jensen Quality Mid Cap Fund
Parnassus Mid Cap Growth Fund
SouthernSun Asset Management SMID Cap Strategy
top core média starter sem posição
Teses por gestor
FAM Funds (Fenimore Asset Management) Q2 2026 reduzir conv. core
Pior contribuição do Dividend Focus (-0,67%). Resultados sólidos, mas as expectativas de vendas para 2026 desceram por um ciclo comercial alongado, e há especulação sobre perda de quota ou pressão de margens com a difusão de tokenized equities, além de receios de disrupção por IA. Trim executado dentro da rotação; a casa contesta a narrativa de disrupção.
SouthernSun Asset Management SMID Cap Strategy Q2 2026 manter conv. core
Principal processador de voto por procuração e de negociação de rendimento fixo nos Estados Unidos. A acção recuou apesar de um crescimento de 7 por cento na receita recorrente e de 11 por cento nos resultados por acção ajustados, com revisão em alta das projecções anuais para ambas. A casa considera exagerados os receios de erosão por inteligência artificial e tokenização; a empresa negoceia a 15 vezes os resultados por acção ajustados do exercício fiscal de 2026.
BBH Select Mid Cap ETF Q1 2026 nova posição conv. core
Provedor crítico à indústria financeira com near-monopoly de 95% em distribuição de proxy para acções via corretoras. Segmento Global Technology and Operations processa $15 triliões diários de fixed income e equity para 7 dos 10 maiores investment banks. Sob CEO Tim Gokey, entrega EPS growth acima de 10% na última década. Drivers: SMAs e direct indexing, pass-through voting com AI-driven policy engine, tokenização via Distributed Ledger Repo ($400B diários).
FAM Funds (Fenimore Asset Management) Q1 2026 aumentar conv. core
Maior detractor FAM Dividend Focus (-1,43%, peso 4,85%). Acção penalizada por receios de que tokenized equities desintermediem a operação. Fenimore discorda — argumenta que BR tem enabling technology e que tokenized equities continuarão obrigadas a votar shares como acções ordinárias por mandato regulatório, sendo BR líder em proxy voting. Adicionada no quarter como high-conviction name.
"tokenized equities will disintermediate their operation; however, we do not believe this will happen because BR has enabling technology"
"tokenized equities desintermediarão a operação; contudo, não acreditamos que isto aconteça porque BR detém enabling technology"
Jensen Quality Mid Cap Fund Q1 2026 manter conv. top
Maior detractor do trimestre. Fornece soluções de outsourcing a instituições financeiras e emitentes — distribuição de proxies, tabulação de votos, filings junto da SEC e processamento de transacções. A acção sofreu com receios de desintermediação por concorrentes de IA. A equipa considera estes receios infundados: muitos serviços são legalmente obrigatórios, mission-critical e auditados, difíceis de replicar. Mantém-se holding central pela posição de mercado, escala e retenção de clientes.
SouthernSun Asset Management SMID Cap Strategy Q1 2026 manter conv. core
Principal processador de voto por procuração e de negociação de rendimento fixo nos Estados Unidos. Apesar de um crescimento de 8 por cento na receita recorrente e da revisão em alta das projecções anuais de crescimento dos resultados por acção para 9 a 12 por cento, a acção foi pressionada pelo receio de erosão competitiva por via da inteligência artificial e da tokenização — riscos que a casa considera exagerados.
Parnassus Mid Cap Growth Fund Q1 2025 manter conv. core
Fornecedor líder de comunicações de proxy e tecnologia financeira. Contribuiu ao beneficiar de tendências sazonais fortes no negócio de governação. O modelo de negócio com receitas recorrentes elevadas reforçou a confiança dos investidores.
SouthernSun Asset Management SMID Cap Strategy Q1 2025 manter conv. core
A Broadridge é o principal processador de voto por procuração e de negociação de rendimento fixo nos Estados Unidos. Os resultados excederam ligeiramente as expectativas, com um grande complexo de fundos a realizar eleições de conselho e a recorrer à empresa para processar as procurações. O crescimento de posições accionistas, que rondava sete por cento, subiu para onze por cento no trimestre. A gestora mantém confiança na posição competitiva forte e na equipa de liderança qualificada.
FAM Funds (Fenimore Asset Management) Q4 2024 aumentar conv. core
Melhor desempenho do FAM Dividend Focus (+0,22%) e posição reforçada no trimestre. Continua a registar resultados fortes, impulsionados por inovação e um pipeline de vendas robusto, e está a implementar ferramentas de IA para os clientes. A gestão reiterou confiança em cumprir as metas financeiras a três anos, e a aquisição da SIS aumenta a oferta para clientes de gestão de património canadianos.
Citações
these fears are unfounded with respect to BR as many of the company’s services are legally mandated, mission-critical and subject to constant audits and regulatory reviews, making them very difficult to replicate
"estes receios são infundados no caso da Broadridge, pois muitos dos serviços da empresa são legalmente obrigatórios, mission-critical e sujeitos a auditorias e revisões regulatórias constantes, o que os torna muito difíceis de replicar"
we believe the compliance and liability consequences of a failed proxy distribution far outweigh any marginal cost savings
“acreditamos que as consequências de conformidade e de responsabilidade de uma distribuição de voto por procuração falhada superam largamente qualquer poupança marginal de custo”