CCSI Consensus Cloud Solutions Inc
Sector: Tecnologia · 2 fundos · 10 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Summers Value Fund LP Q2 2026 manter conv. core
Cisão da J2 Global em 2021, a Consensus é apresentada pela Summers como estudo de caso de gestão activa. Comprada a cerca de 3,5x resultados após uma reexpressão contabilística que marcou o mínimo, beneficiou de mudança de liderança, de um programa de recompra de dívida e da desalavancagem para menos de 3x EBITDA. A acção reavaliou para 5,5x resultados; a gestora aponta um preço-alvo de 58 dólares, com potencial de valorização de 144%.
Summers Value Fund LP Q1 2026 manter conv. core
Terceira maior participação e contribuidor positivo no trimestre. A Consensus reportou resultados fortes no quarto trimestre, batendo estimativas de receita, lucro e geração de caixa. A Summers nota que estes resultados operacionais positivos foram penalizados pelo sentimento negativo dos investidores face à indústria de software, criando, na leitura do gestor, uma divergência entre fundamentais e cotação.
Consensus reported strong fourth quarter results, beating on revenue, profits and cash flow.
"A Consensus reportou resultados fortes no quarto trimestre, batendo estimativas de receita, lucro e geração de caixa."
Meridian Small Cap Growth Fund Q4 2025 manter conv. média
Fornecedor líder de entrega segura de dados para healthcare empresarial e soluções de cloud fax para clientes SoHo. Caracterizado por receitas recorrentes elevadas, baixa rotação no segmento empresarial e margens altas. No trimestre, acções sub-performaram após resultados mistos e orientação anual que interromperam o momentum do ano. Trading a menos de quatro vezes lucros com FCF yield de aproximadamente 22% e margens EBITDA superiores a 50%. Retorno a crescimento sustentável visto como catalisador para realização significativa de valor.
Meridian Small Cap Growth Fund Q3 2025 manter conv. top
Fornecedor líder de entrega segura de dados para healthcare empresarial e soluções de cloud fax para clientes SoHo. Caracterizado por receitas recorrentes elevadas, baixa rotação no segmento empresarial e margens altas. Acções tiveram desempenho forte voltando a crescimento dois trimestres antes do previsto. Empresa reportou margens mid-50% e assegurou facilidade de crédito que aliviou preocupações sobre maturidade de dívida. Trading a ~5x lucros com FCF yield ~20%, com upside potencial e downside limitado.
"trading at a multiple of around five times earnings with ~20% free cash flow yield"
"a transaccionar a múltiplo de cerca de cinco vezes lucros com FCF yield de aproximadamente 20%"
Summers Value Fund LP Q3 2025 manter conv. core
Contribuidor positivo do trimestre e uma das cinco maiores posições. A Consensus regressou ao crescimento de receitas pela primeira vez em oito trimestres, sustentando a recuperação da acção. A Summers considera o título substancialmente subvalorizado, transaccionado a 6x lucros, e mantém um preço-alvo de 50 dólares por acção.
We continue to view CCSI as meaningfully undervalued at 6x earnings and have a $50 price target.
"Continuamos a considerar a CCSI substancialmente subvalorizada a 6x lucros e mantemos um preço-alvo de 50 dólares."
Meridian Small Cap Growth Fund Q2 2025 manter conv. top
Top 10 holding a 2,53% do NAV. Mantida sem articulação detalhada na carta T2 2025.
Summers Value Fund LP Q2 2025 manter conv. core
Uma das cinco maiores participações da carteira no fecho do trimestre. A Summers identifica a Consensus Cloud Solutions entre o top 5 sem detalhar nesta edição o caso de investimento, mantendo a exposição ao operador de comunicações empresariais por fax e documentos seguros.
Meridian Small Cap Growth Fund Q1 2025 manter conv. top
Top 10 holding a 2,65% do NAV. Mantida sem articulação detalhada na carta T1 2025.
Summers Value Fund LP Q1 2025 aumentar conv. core
Reforço material no trimestre, aproveitando a fraqueza da cotação, que caiu 40% desde o pico de Janeiro. Após contactos no congresso HIMSS, a Summers vê adopção crescente do fax na nuvem em hospitais e potencial subavaliado do serviço Clarity, que multiplica a receita por fax. A 4,3x os lucros estimados de 2025, com margem operacional acima de 40%, o preço-alvo implica mais de 100% de potencial.
We believe both scenarios are highly favorable for shareholders, and our price target reflects potential upside of more than 100% from today’s share price.
"Acreditamos que ambos os cenários são altamente favoráveis para os accionistas, e o nosso preço-alvo reflecte um potencial de valorização superior a 100% face à cotação actual."
Meridian Small Cap Growth Fund Q4 2024 manter conv. top
Top 10 holding a 2,17% do NAV. Mantida sem articulação detalhada na carta T4 2024.