we think of our AI investments in three concentric circles
"pensamos nos nossos investimentos em IA em três círculos concêntricos"
CDNS Cadence Design Systems
Sector: Tecnologia · 5 fundos · 5 cartas
Fundos
5
Cartas
5
Última actualização
Q1 2026
Convicção fund × trimestre
Q4 2024
Q1 2025
Q2 2025
Q3 2025
Q4 2025
Q1 2026
Brown Advisory Large-Cap Growth Strategy
Jensen Quality Mid Cap Fund
LongRun Equity
LongRun Equity Fund
NZS Growth Equity Strategy
top core média starter sem posição
Teses por gestor
Jensen Quality Mid Cap Fund Q1 2026 nova posição conv. core
Nova posição iniciada no trimestre. Desenvolve software usado na concepção de semicondutores. A equipa adicionou o nome pelas receitas contratadas, pelas elevadas taxas de renovação de contratos, pelo balanço robusto e por uma carteira de patentes profunda que dificulta a entrada de concorrentes nos seus mercados. A acção estava atractivamente valorizada na compra.
Brown Advisory Large-Cap Growth Strategy Q3 2025 manter conv. core
Fornecedor de software para indústrias de semicondutores e sistemas electrónicos. Resultados do segundo trimestre com revenue +20% YoY e resultados +30%, broad-based em EDA, IP e system design. Full-year orientação elevada apesar de turbulência inicial com restrições US-China (resolvidas; CDNS retomou servicing de clientes chineses).
LongRun Equity Fund Q3 2025 nova posição conv. top
Novo investimento da carteira e líder em software de automação de desenho electrónico (EDA), fornecendo as ferramentas essenciais para conceber e verificar semicondutores. Cerca de 85% da receita provém de subscrições plurianuais, com retenção acima de 90%; as despesas de EDA representam apenas 2-3% do custo de um chip, o que confere elevado poder de fixação de preços. Investe perto de 35% da receita em I&D e mantém margens operacionais de cerca de 40%.
NZS Growth Equity Strategy Q1 2025 aumentar conv. core
A Cadence figurou entre os maiores detractores do trimestre, mas a NZS aproveitou a fraqueza para reforçar a posição, classificada como holding resiliente. A empresa fornece software de automação de design electrónico essencial ao desenvolvimento de semicondutores.
LongRun Equity Q1 2025 nova posição conv. starter
Com a Synopsys, domina o software de design de semicondutores (EDA), com mais de dois terços do mercado-alvo. Soluções críticas à medida que a complexidade dos chips aumenta, mas com peso reduzido na despesa dos clientes; o foco em value based pricing sustenta crescimento de vendas de dois dígitos e melhoria de margens. A maioria das vendas vem de subscrições recorrentes, dando visibilidade; o recuo recente permitiu comprar crescimento durável a pouco mais de 30x lucros forward.
The recent pullback allowed us to build a position in a business with durable double digit growth at just over 30x one year forward earnings.
"O recuo recente permitiu-nos construir uma posição num negócio com crescimento durável de dois dígitos a pouco mais de 30x os lucros forward a um ano."
Citações
We are pleased to own these durable compounders and expect them to deliver strong returns for the portfolio in the years ahead.
"Estamos satisfeitos por deter estes compounders duradouros e esperamos que gerem retornos sólidos para a carteira nos próximos anos."
The recent pullback allowed us to build a position in a business with durable double digit growth at just over 30x one year forward earnings.
"O recuo recente permitiu-nos construir uma posição num negócio com crescimento durável de dois dígitos a pouco mais de 30x os lucros forward a um ano."