CP Canadian Pacific Kansas City
Sector: Industriais · 5 fundos · 8 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
SGA U.S. Large Cap Growth Strategy Q2 2026 reduzir conv. core
Posição aparada especificamente por risco de notícia associado às negociações do USMCA, e não por deterioração operacional. Contributor no trimestre, com valorização de 10,4% e peso médio de 2,7%. Mantém-se em carteira após o corte parcial.
Appalaches Capital — Core LO Q1 2026 manter conv. core
Outra participação ferroviária, mantida e implicitamente favorecida com o capital libertado pela Canadian National. Ao contrário da rival, mostrou- se bastante mais optimista e apontou crescimento atractivo de volumes e lucros, em linha com o resto do sector. O enquadramento é favorável: com a camionagem a ficar cara, a ferrovia torna-se comparativamente mais atractiva à saída de uma recessão prolongada no transporte de mercadorias.
SGA U.S. Large Cap Growth Strategy Q1 2026 reduzir conv. core
Top contributor com execução operacional sólida que compensou softness de volumes no fim de ano. Precision Scheduled Railroading (PSR) drove margin strength. Inflexão esperada em 2026 suportada por record Canadian grain crop, easing de chip shortages auto e tariff headwinds a passar. Foco federal em remoção de truckers não-domiciliados está a elevar custos de freight rodoviário e a criar pricing power favorável. Plano de share repurchase de 5%.
SGA U.S. Large Cap Growth Strategy Q1 2026 reduzir conv. core
Top contributor com execução operacional sólida que compensou softness de volumes no fim de ano. Precision Scheduled Railroading (PSR) drove margin strength. Inflexão esperada em 2026 suportada por record Canadian grain crop, easing de chip shortages auto e tariff headwinds a passar. Foco federal em remoção de truckers não-domiciliados está a elevar custos de freight rodoviário e a criar pricing power favorável. Plano de share repurchase de 5%.
Appalaches Capital — Core LO Q3 2025 nova posição conv. média
Recebeu o produto da saída da CSX. Keys prefere-lhe o perfil de crescimento mais limpo, assente numa rede única que liga o Canadá, os Estados Unidos e o México, combinação que nenhuma outra ferroviária isolada consegue oferecer. A escolha é o reverso directo do argumento contra a CSX: perante a consolidação do sector, o gestor troca a rede regional ameaçada por aquela cuja pegada continental já está construída.
We reinvested our proceeds into Canadian Pacific (CP), which has a cleaner growth outlook given their unique network that connects Canada, the United States, and Mexico, of which no other singular railroad can provide.
«Reinvestimos o produto na Canadian Pacific (CP), que tem uma perspectiva de crescimento mais limpa dada a sua rede única, que liga o Canadá, os Estados Unidos e o México, e que nenhuma outra ferroviária isolada consegue proporcionar.»
Baird Chautauqua International and Global Growth Funds Q3 2025 aumentar conv. core
Os parceiros aumentaram a posição em Canadian Pacific em ambos os fundos no trimestre, financiada por reduções em Fairfax, Safran e Suzuki (Intl) e Alphabet, Fairfax, Mastercard e Safran (Global). A carta não articula tese individual detalhada para Canadian Pacific. Peso de 2,45% no Intl Fund e 1,81% no Global Fund em 30/09/2025.
Baird Chautauqua International and Global Growth Funds Q2 2025 aumentar conv. core
Os parceiros aumentaram a posição em Canadian Pacific em ambos os fundos no trimestre. A carta não articula tese individual detalhada para Canadian Pacific. Peso de 2,46% no Intl Fund e 1,74% no Global Fund em 30/06/2025.
Pershing Square Holdings, Ltd. Q2 2025 sair conv. starter
Operadora ferroviária norte-americana de elevada qualidade que a Pershing continua a considerar um negócio excelente. Em Abril de 2025, saiu integralmente da posição por maior sensibilidade a tarifas e a outros factores macroeconómicos face ao resto da carteira. As receitas financiaram reforços noutras participações e a nova posição na Amazon.