PCH PotlatchDeltic Corporation
Sector: Imobiliário · 3 fundos · 7 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Longleaf Partners Small-Cap Fund Q4 2025 manter conv. core
Posição de timberland REIT na "soon-to-merge pair" com Rayonier, fusão a fechar no T1 2026. Mencionada como uma das key holdings on offense no bucket -20% a +20% durante 2025.
Longleaf Partners Fund Q3 2025 nova posição conv. média
Posição iniciada no trimestre, complementar à Rayonier, numa empresa de terras florestais de elevada qualidade transaccionada com desconto. As gestoras valorizam a fusão entre iguais anunciada após o fecho do trimestre como exemplo raro de operação vantajosa para ambas as partes, com sinergias reais e maior orientação ofensiva da empresa resultante.
Longleaf Partners Small-Cap Fund Q3 2025 manter conv. core
Empresa de timberland de alta qualidade detida ao longo do trimestre, complementar à Rayonier. Negociava a grande desconto quando o fundo comprava, com múltiplas avenidas de valorização. Tem estado on offense com recompras acretivas e venda de activos para capturar a diferença entre avaliações privadas e públicas. Após o fecho do trimestre anunciou uma fusão de iguais com a Rayonier.
TCW Global Real Estate Fund Q3 2025 sair conv. starter
Posição em timber REIT vendida no trimestre. A decisão deveu-se ao enfraquecimento continuado dos dados de housing starts e aos impactos subsequentes sobre os materiais de construção, como a madeira serrada.
Longleaf Partners Small-Cap Fund Q2 2025 aumentar conv. core
Empresa de timberland e serração, foi detractor no trimestre. Apesar de o sentimento ter passado de vencedora tarifária para vítima de um mercado imobiliário lento, o negócio subjacente continua a crescer. O fundo tornou-se comprador líquido durante o trimestre, depois de ter reduzido no primeiro, vendo-a como pagadora de dividendo fiável e subavaliada, com equipa de gestão disciplinada.
Longleaf Partners Small-Cap Fund Q1 2025 reduzir conv. core
Empresa de timberland e serração, contribuiu no trimestre com resultados razoáveis apesar da procura de habitação abaixo da tendência. O fundo aparou ligeiramente a posição, dado que o título era visto como potencial vencedor tarifário. Continua a ser uma pagadora de dividendo fiável e subavaliada, com uma equipa de gestão disciplinada.
While not the most exciting company, PotlatchDeltic remains an undervalued, reliable dividend payer with a disciplined management team.
"Embora não seja a empresa mais entusiasmante, a PotlatchDeltic continua a ser uma pagadora de dividendo fiável e subavaliada, com uma equipa de gestão disciplinada."
Longleaf Partners Small-Cap Fund Q4 2024 manter conv. core
Uma das quatro novas posições compradas durante o ano de 2024, divulgada entre as dez maiores, a 5,6% do NAV em 31 de Dezembro de 2024. Não foi individualmente comentada neste comentário anual.