PVH PVH Corp.
Sector: Consumo discric. · 1 fundos · 4 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Longleaf Partners Fund Q4 2025 manter conv. média
Empresa de vestuário de marca (Calvin Klein, Tommy Hilfiger). Detractor para trimestre e ano com forte volatilidade do preço enquanto o appraisal interno permaneceu estável. Capacidade de resultados por acção de longo prazo intacta acima de $10. Stefan Larsson como CEO com historial de turnarounds em múltiplas marcas. PVH foi um dos maiores recompradores do portefólio em 2025.
"the long-run earnings per share power remains intact at over $10 per share."
"a capacidade de resultados por acção de longo prazo permanece intacta acima de $10 por acção."
Longleaf Partners Fund Q3 2025 manter conv. core
Empresa de vestuário de marca que se valorizou no trimestre ao demonstrar que o poder de lucros de longo prazo permanece intacto, acima de 10 dólares por acção. Após contratempos na marca Calvin Klein, a empresa recuperou o rumo. Continua a ser a maior recompradora de acções do ano, tendo adquirido uma percentagem de dois dígitos das acções em circulação a bons preços.
Longleaf Partners Fund Q2 2025 manter conv. top
Empresa de vestuário de marca destacada entre as investidas com impacto tarifário potencial que estão na ofensiva. As gestoras valorizam acções tangíveis como recompras de acções e insider buying enquanto a empresa navega o ruído comercial.
Longleaf Partners Fund Q1 2025 manter conv. core
Detractor com dois factores: pressão alargada no consumo discricionário e inclusão na lista restrita da China com a escalada da retórica tarifária. A PVH nada fez de errado. Após o fecho do trimestre, reportou resultados estáveis e nova autorização acelerada de recompra. Transacciona a múltiplo mid-single-digit de FCF com Stefan Larsson focado em fechar o gap.
"PVH has done nothing wrong but was unfortunately selected instead of other companies in its industry."
"A PVH nada fez de errado mas foi infelizmente seleccionada em vez de outras empresas do seu sector."