Sector: Tecnologia · 4 fundos · 5 cartas
Desenha soluções de alto desempenho de memory interface e interconnect para sistemas semiconductor; opera também negócio de high-margin memory IP licensing. Tese: complexidade crescente de server memory deverá impulsionar crescimento de content per server e, em conjunto com lançamentos de produtos adjacentes, suportar crescimento robusto.
Rambus designs high-performance memory interface and interconnect solutions for semiconductor systems and also operates a high-margin memory IP licensing business. We believe the rising complexity of server memory will drive content per server growth and, alongside a variety of adjacent product launches, will support robust growth.
"A Rambus desenha soluções de alto desempenho em memory interface e interconnect para sistemas semiconductor e opera também um negócio de high-margin memory IP licensing. Acreditamos que a complexidade crescente da memória de servers irá impulsionar o crescimento de content per server e, em conjunto com vários lançamentos de produtos adjacentes, suportará crescimento robusto."
Especialista em IP e chips de interface de memória, contribuidor do trimestre. O gestor reduziu a posição durante o T3, alívio típico após valorização. Pondera 2,1% da carteira no fecho do trimestre, ainda como exposição complementar à cadeia de semicondutores avançada (DDR5 e HBM).
Rambus fornece tecnologia e chips à indústria de memória de computadores. A empresa tem algumas das soluções tecnológicas mais rápidas necessárias aos data centers de IA em larga escala construídos pelos hyperscalers. A gestora considera que a evolução da empresa de licenciamento e patentes para uma full product company está a progredir bem, e espera crescimento saudável à medida que o capex dos hyperscalers continua. Top contributor T3 com +1,18 pp para o fundo (2,18% average weight).
Technology company que desenvolve e licencia chip interfaces e intellectual property para a indústria de semicondutores. Core business gira em torno de tecnologia que enables high-speed data transfers para computing applications como data centers e IA. Beneficiou de strong demand para DDR5 DRAM e HBM (high bandwidth memory) solutions, primarily por data center infrastructure investments. Vê também interesse crescente nos companion chip offerings, expandindo o addressable market.
Nova posição. Empresa de semicondutores historicamente focada em investigação e desenvolvimento de propriedade intelectual fundacional para a indústria de memória, com margens de lucro excepcionais no licenciamento do portefólio de patentes aos grandes fabricantes de chips de memória. Começou recentemente a vender chips próprios que controlam a interface entre o módulo de memória e o resto do sistema, ganhando quota aos operadores legados, com um novo chip que oferece um salto relevante no desempenho de memória por um preço superior.
In the third quarter, top contributors to return included NVIDIA Corporation, Rambus, Inc., O’Reilly Automotive, Inc., Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. and Silicon Motion Technology Corporation.
"No terceiro trimestre, os principais contribuidores incluíram NVIDIA Corporation, Rambus, Inc., O'Reilly Automotive, Inc., Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. e Silicon Motion Technology Corporation."
We continued to deliver strong new idea generation with eight new portfolio additions in the quarter: Charles River Laboratories, Ensign Group, Glaukos, Madrigal Pharmaceuticals, Rambus, Scholar Rock, Vaxcyte and York Space Systems.
"Continuámos a entregar forte geração de novas ideias com oito novas adições ao portfolio no trimestre: Charles River Laboratories, Ensign Group, Glaukos, Madrigal Pharmaceuticals, Rambus, Scholar Rock, Vaxcyte e York Space Systems."