RVLV Revolve Group
Sector: Consumo discric. · 4 fundos · 7 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Madison Small Cap Fund Q4 2025 manter conv. média
Empresa da carteira com cadeia de fornecimento global que apagou todos os ganhos depois de ter sido, a par da VF Corporation, um dos dois títulos mais fortes da carteira em 2024. A carta atribui a queda ao embate do novo regime tarifário sobre as empresas com cadeias globais, num mercado que se afundou antes de formar mínimo no início do segundo trimestre.
Portfolio companies like VF Corporation (VFC) and Revolve Group (RVLV) which were two of our strongest stocks in 2024, erased all their gains.
Empresas da carteira como a VF Corporation e a Revolve Group, dois dos nossos títulos mais fortes em 2024, apagaram todos os seus ganhos.
Optimist Fund Q3 2025 sair conv. em observação
Negócio high-quality liderado por equipa excepcional, mas resultados recentes moderaram a confiança em retorno a 20% revenue growth. Base- case estimates revistas em baixa reduziram retorno anualizado esperado a cinco anos para ~15% — abaixo do hurdle rate de 20% IRR da Optimist. Exit total no trimestre; reentrada possível mas, no presente, oportunidades mais compelling estão noutras posições.
"we lowered our base-case estimates, which reduced our expected five-year annualized investment return to roughly 15%—below our 20% IRR hurdle rate."
"revimos em baixa as nossas estimativas de base case, o que reduziu o nosso retorno anualizado esperado a cinco anos para cerca de 15% — abaixo da nossa hurdle rate de 20% IRR."
Optimist Fund Q2 2025 aumentar conv. core
Único detractor do trimestre, em grande medida por gestão sinalizar slowdown para crescimento mid-single-digit em Abril (vs duplo dígito no mês anterior) e orientação inicial sobre impacto tarifário. Desde então a empresa indicou retorno a double-digit growth e custos mais contidos após redução das tarifas China-related. Stock manteve-se pressionado; Optimist usou oportunidade para reforçar a posição em valuations consideradas altamente atractivas.
"We’ve taken the opportunity to add to our position at what we believe are highly attractive valuations."
"Aproveitámos a oportunidade para reforçar a nossa posição em valuations que acreditamos serem altamente atractivas."
Optimist Fund Q1 2025 manter conv. core
Q4 2024 forte: vendas líquidas +14% YoY para $293,7 milhões e resultado líquido mais que triplicado para $11,8 milhões, com eficiência de marketing e logística, menores taxas de devolução e margens brutas expandidas. Orientação Q1 ligeiramente abaixo de expectativas devido a pausa temporária de marketing relacionada com os incêndios no seu mercado core de Los Angeles. Tese de longo prazo intacta apesar do TSR de −36% no trimestre.
Optimist Fund Q4 2024 manter conv. core
Quarto contribuidor de 2024 (+5,9%; TSR +102%). Ano forte, marcado por aceleração do crescimento de receita e expansão significativa de margens, particularmente visível nos resultados do terceiro trimestre, onde alcançou crescimento de receita de dois dígitos pela primeira vez em dois anos, com melhorias substanciais de margem. McNamee espera que estas tendências positivas continuem ao longo de 2025.
Polen U.S. Small Company Growth Q4 2024 manter conv. core
Retalhista de vestuário em linha dirigido sobretudo aos segmentos Millennial e Geração Z. Foi outro dos melhores desempenhos do trimestre, com o retorno total da acção a fechar o ano acima de 100%, na sequência de fundamentos em melhoria após desafios anteriores. A gestora sublinha os esforços de eficiência de custos, a redução das taxas de devolução, o alargamento das linhas de produto e a expansão internacional.
Polen U.S. SMID Company Growth Q4 2024 manter conv. core
Retalhista de vestuário em linha dirigido sobretudo aos segmentos Millennial e da Geração Z. Foi o melhor desempenho depois de demonstrar fundamentos em melhoria na sequência de um período difícil, com o retorno total da acção a subir mais de 100% no ano. A gestora regista que o ambiente de consumo permanece sob pressão, mas diz-se encorajada pelos esforços de eficiência de custos, redução de taxas de devolução, alargamento de linhas e expansão internacional.