SHW Sherwin-Williams
Sector: Materiais · 7 fundos · 7 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Bristol Gate Capital Partners US Equity Strategy Q2 2026 sair conv. starter
Alienada no trimestre, a par da Thermo Fisher e da Moody's, por moderação do perfil de crescimento de dividendos de curto a médio prazo abaixo do limiar exigido. A Sherwin-Williams permanece um negócio sólido, mas deixou de satisfazer o critério prospectivo de crescimento de dividendos que rege a estratégia.
Aoris International Fund Q1 2026 sair conv. starter
Líder em tintas e revestimentos com posição forte junto de pintores profissionais nos EUA. Os volumes de tinta são impulsionados pelas vendas imobiliárias (re-pintura após compra). Yields hipotecárias elevadas e crescimento populacional mais lento nos EUA reduziram transacções imobiliárias, afectando volumes. Revestimentos industriais também tem crescido fracamente. As gestoras venderam por mercados-alvo estruturalmente mais lentos e oportunidade de comprar Cintas (qualidade superior) a maior desconto ao fair value.
ClearBridge Large Cap Growth Strategy Q1 2026 manter conv. core
Paint and coatings maker que foi solid performer no trimestre, complementando o contributo de Linde no sector materiais. Beneficiou do ambiente que rewarded companies with quality fundamentals.
Jensen Quality Mid Cap Fund Q1 2026 nova posição conv. core
Nova posição iniciada no trimestre. Desenvolve, fabrica e vende tintas e revestimentos. A equipa comprou o nome pela quota de mercado forte, pelas marcas conhecidas, pelas economias de escala e por a acção estar atractivamente valorizada no momento da compra. Reforça a exposição a compounders de qualidade em Materiais.
ClearBridge Growth Strategy Q2 2025 nova posição conv. starter
Empresa high-quality com share gain opportunities, well-positioned para beneficiar de accelerating resultados growth à medida que housing turnover normalize higher nos próximos anos. Os gestores apreciam as defensive characteristics do business model — strong through-cycle pricing power e raw material costs (largely downstream derivatives of oil refining) que são macro linked e actuam como natural offset em períodos de volume decline. Adicionalmente, beneficia de uma divisão da competitor PPG ser taken private e likely fechar lojas.
Sherwin-Williams is a high-quality company with share gain opportunities and is well-positioned to benefit from accelerating earnings growth as housing turnover normalizes higher over the coming years.
"A Sherwin-Williams é uma empresa high-quality com share gain opportunities e está well-positioned para beneficiar de accelerating resultados growth à medida que housing turnover normalize higher nos próximos anos."
ClearBridge Large Cap Growth Strategy Q1 2025 manter conv. média
Parte da camada de insurance de lower-beta names que tendem a aguentar bem em downturns. A fabricante de tintas e revestimentos entregou retornos positivos durante o trimestre.
Aoris International Fund Q4 2024 nova posição conv. core
Maior empresa mundial de tintas e revestimentos. Destaca-se a servir clientes exigentes com produtos muitas vezes altamente técnicos. No mercado norte-americano de pintores profissionais detém uma quota cerca de dez vezes superior à do concorrente mais próximo e tem acordos de fornecimento exclusivo com 23 dos 25 maiores construtores residenciais dos EUA. Apesar da posição dominante, a quota continua a subir. Adquirida em 2024.