Sector: Saúde · 4 fundos · 6 cartas
Empresa desenvolvedora de tratamentos para a rinite alérgica e outras doenças respiratórias crónicas. Em Julho, a Merck anunciou planos para adquirir a Verona Pharma e a gestora vendeu posteriormente as suas acções, que ganharam 13% no trimestre parcial enquanto detidas.
Biopharma que rebotou do T1 difícil após a FDA conceder favorable designation ao Ohtuvayre para chronic obstructive pulmonary disease, com aplicações adicionais em cystic fibrosis e asthma. A Merck anunciou aquisição a premium, validando a tese pipeline-driven e materializando-se como o maior contributor individual no T2 2025. Posição efectivamente saída via M&A.
Biotecnológica em fase comercial que lançou Ohtuvayre, terapia nebulizada para a doença pulmonar obstrutiva crónica (COPD) e primeiro mecanismo novo em décadas. O mercado é enorme, com cerca de 8,6 milhões de doentes nos EUA. O arranque tem sido muito forte e a gestora espera que se torne um actor principal e um produto multimilionário no pico. A 7 de Julho, a Merck acordou comprar a Verona por 10 mil milhões de dólares ($107/acção).
We expect Ohtuvayre to become a main player in COPD and be a multibillion-dollar product at peak.
Esperamos que Ohtuvayre se torne um actor principal em COPD e um produto multimilionário no pico.
Empresa biofarmacêutica dedicada a terapias para doenças respiratórias. O Ohtuvayre, medicamento para a doença pulmonar obstrutiva crónica, gerou vendas mais elevadas e um primeiro trimestre sólido, com o lançamento a exceder as expectativas. As acções valorizaram 49%.
Situação especial de saúde com risco científico removido: o ensifentrine (Ohtuvayre), broncodilatador e anti-inflamatório para DPOC, doença sem nova terapêutica incremental em 20 anos. Comprada no final de Maio de 2024, antes da aprovação, quando a rotação de accionistas esmagou a acção para 12 dólares; a gestora estimava 4,5 mil milhões de dólares de vendas de pico contra consenso muito inferior. O lançamento excedeu todas as expectativas e a posição cresceu para mais de 5%.
"We still think there is significant opportunity from here as the launch has exceeded all expectations, and it is possible our estimate of earnings proves conservative."
"Continuamos a ver uma oportunidade significativa a partir daqui, dado que o lançamento excedeu todas as expectativas, e é possível que a nossa estimativa de lucros se revele conservadora."
Focada no desenvolvimento de terapias para doenças respiratórias, nova no sector este trimestre. O Ensifentrine recebeu aprovação da FDA para o tratamento da doença pulmonar obstrutiva crónica e os dois primeiros trimestres do lançamento do produto superaram as estimativas.
We believe an outcome similar to Verona’s is possible for Liquidia. Verona’s share price has more than tripled since their product launch in August 2024.
"Acreditamos que um desfecho semelhante ao da Verona é possível para a Liquidia. A acção da Verona mais do que triplicou desde o lançamento do produto em Agosto de 2024."
We expect Ohtuvayre to become a main player in COPD and be a multibillion-dollar product at peak.
"Esperamos que Ohtuvayre se torne um actor principal em COPD e um produto multimilionário no pico."