TimesSquare U.S. Small Cap Growth Strategy

Retalhista de botas de trabalho e de estilo western. Apesar de um ligeiro desvio face às estimativas do quarto trimestre fiscal, a orientação ficou alinhada com o consenso, com os ventos contrários das tarifas mais controláveis do que se temia. As acções subiram 42% e a gestora reduziu a posição.

Retalhista de óculos com lojas físicas e plataforma online. Durante o trimestre anunciou uma parceria com a Google para desenvolver óculos com inteligência artificial, combinando o seu desenho de óculos com o ecossistema tecnológico da Google. A notícia valorizou as acções em 22%.

Operadora de clubes de armazém por subscrição. Os lucros do primeiro trimestre superaram as estimativas, com forte dinâmica nos consumíveis a compensar um ligeiro recuo nas categorias sazonais de maior valor. Os investidores reagiram à manutenção da orientação anual, vista pela gestora como conservadora, que reforçou a posição no recuo de 6%.

Franquia e operadora de hotéis. À semelhança de outros operadores hoteleiros, a Wyndham baixou a sua orientação para reflectir o abrandamento das tendências nas viagens de consumo. Isso desencadeou uma queda de 10% e a gestora reforçou a posição nessa fraqueza.

Nova posição no sector. Retalhista de saldos, excedentes de inventário e mercadoria de recuperação. Reportou posteriormente resultados acima do esperado, com comparações de vendas em lojas comparáveis bastante favoráveis. A Ollie's adquiriu várias localizações que pertenceram à Big Lots e está a abri-las à frente do plano.

Fornecedora de soluções de gás natural liquefeito. As acções avançaram 3%, com os lucros a superarem as expectativas do primeiro trimestre e a gestão a elevar a orientação para o conjunto do ano.

Empresa de exploração e produção com operações no Texas, cujas acções recuaram 10%. Os resultados do primeiro trimestre incluíram maiores volumes de produção total, compensados por despesas mais elevadas. De notar, a orientação de produção anual foi elevada graças à melhor produtividade dos poços.

Fabricante de sistemas de cabeça de poço e equipamento de controlo de pressão altamente especializados, cujas acções deslizaram 5%. Os resultados do primeiro trimestre superaram o consenso, ajudados por maior conteúdo em equipamento de controlo de pressão. Em Junho, adquiriu uma participação maioritária na Surface Pressure Control para acelerar a expansão internacional.

Nova posição no sector. Fabricante global de equipamento de processamento criogénico para os mercados de gás industrial e energia. A gestora começou a comprar acções no início de Maio e, em Junho, a empresa anunciou a fusão com a Flowserve numa operação totalmente em acções; após reunir com a futura equipa de gestão, continuou a reforçar o investimento.

Fornecedora de tecnologia e soluções de pagamento de facturas baseadas na nuvem, que avançou 25%. A empresa reportou um trimestre forte e elevou a orientação, alavancando a sua plataforma para um conjunto diversificado de indústrias e clientes. As novas adjudicações e a carteira mantêm-se sólidas; a gestora reforçou a posição.

Sociedade gestora de activos que ganhou 11%. Os resultados do primeiro trimestre situaram-se em linha com as projecções dos analistas, com o controlo de despesas a compensar comissões de gestão mais baixas.

Sociedade de consultoria de investimento que subiu 21%. Os resultados do primeiro trimestre superaram ligeiramente o consenso. A gestão manteve um tom construtivo sobre as receitas e destacou o seu posicionamento, com uma forte carteira de negócios e potencial adicional na actividade de reestruturação.

Empresa biofarmacêutica focada em terapias para doenças raras, que saltou 31%. Durante o trimestre reportou dados notáveis de segurança e eficácia do ensaio de fase 2 do pó inalável de Treprostinil Palmitil para o tratamento da hipertensão arterial.

Empresa biofarmacêutica dedicada a terapias para doenças respiratórias. O Ohtuvayre, medicamento para a doença pulmonar obstrutiva crónica, gerou vendas mais elevadas e um primeiro trimestre sólido, com o lançamento a exceder as expectativas. As acções valorizaram 49%.

Prestadora de serviços de cuidados pessoais ao domicílio, que subiu 16% graças a resultados sólidos do primeiro trimestre. O segmento de cuidados pessoais mantém-se um ponto forte, sustentado por volumes estáveis e pelo benefício contínuo de aumentos favoráveis de tarifas em trimestres recentes.

Fornecedora de soluções de contenção, administração de fármacos e diagnóstico à indústria biofarmacêutica. As acções ganharam 20% na sequência de um desvio positivo face às projecções do primeiro trimestre, impulsionado pelos segmentos biofarmacêutico e de diagnóstico. A procura de frascos está a estabilizar e o desarmazenamento a abrandar.

Nova posição no sector. Empresa de monitorização cardíaca que reportou posteriormente resultados acima do consenso, valorizando 52%. A força do trimestre adveio da dinâmica continuada na telemetria cardíaca móvel.

Empresa de tecnologia médica centrada em soluções para a apneia obstrutiva do sono, que recuou 18%. As receitas do primeiro trimestre superaram o consenso, mas o relatório foi ofuscado por uma orientação do segundo trimestre considerada fraca, num período de transição do inventário do sistema Inspire IV para o recém-lançado Inspire V.

Empresa de biotecnologia que desenvolve e comercializa medicamentos genéticos para doenças raras. Os resultados do primeiro trimestre desiludiram, com menos novos doentes e vendas mais baixas, embora o Vyjuvek seja visto como um negócio durável e de margem elevada. A gestora reduziu a posição, que recuou 24% no trimestre.

Empresa de terapias celulares e produtos biológicos especializados para medicina desportiva e cuidados de queimaduras graves. Embora o primeiro trimestre tenha ficado em linha com as estimativas, os resultados de cuidados de queimaduras situaram-se abaixo do intervalo de orientação, fazendo as acções caírem 5%.

Empresa dedicada ao desenvolvimento de vacinas para doenças infecciosas. Os dados de um ensaio recente em lactentes revelaram-se pouco convincentes e a gestora decidiu sair. As acções caíram 14% no período em que foram detidas.

Nova posição no sector. Empresa de serviços de farmácia que fornece serviços assentes em tecnologia, concebidos para ajudar as instituições de cuidados continuados a cumprir os regimes de medicação adequados.

Prestadora de serviços de instalação, renovação, manutenção e reparação mecânica e eléctrica. Resultados extraordinários conduziram a uma subida de 67% das acções. Embora a gestão tenha sabido moderar as expectativas nas conferências de resultados, tem continuado a superá-las em todos os trimestres.

Fabricante de subsistemas de automação, soluções de transmissão de potência e produtos de movimentação de ar. As acções subiram 28% na sequência de um primeiro trimestre que contrastou com as expectativas reduzidas do mercado, com a maior parte do excedente de receitas a vir do segmento de soluções de eficiência energética.

Empresa de infra-estruturas civis que constrói e mantém estradas e auto-estradas. Resultados sólidos do primeiro trimestre conduziram a um ganho de 48%. Os fundamentais mantêm-se fortes nos seus mercados e as tarifas não estão a ter impacto; a carteira de novos negócios atingiu níveis recorde.

Fornecedora de produtos, sistemas e software de tecnologia para defesa, segurança nacional e mercados comerciais. O segundo trimestre fiscal superou as expectativas de resultados e margens. Com o reforço dos gastos em defesa e a mudança para prioridades de nova geração, a Kratos está bem colocada; a gestora reduziu na força da subida de 62%.

Operadora-proprietária de destinos de hospitalidade nos EUA, Canadá e Islândia. As acções caíram 18% após um ligeiro desvio face às estimativas do primeiro trimestre, devido a câmbios desfavoráveis e a menos quartos disponíveis durante a remodelação de uma propriedade em Jasper. A gestora destaca dados positivos de reservas antecipadas.

Empresa de consultoria em ciência e engenharia, que recuou 7%. Embora os resultados do primeiro trimestre tenham sido sólidos, a orientação para o segundo trimestre ficou aquém das estimativas.

Fornecedora de soluções de conectividade de alta velocidade para aplicações de Ethernet óptico e eléctrico. As receitas do quarto trimestre fiscal ficaram bem acima das estimativas, tal como a orientação para o primeiro trimestre fiscal. Com forte dinâmica no negócio de cabos eléctricos activos, a gestora reduziu a posição na subida de 130%.

Fornecedora de soluções de semicondutores analógicos, que subiu 43% na sequência de um trimestre forte, impulsionado pelos centros de dados e pelas telecomunicações.

Fornecedora de uma plataforma de software na nuvem que liga e gere diversos fluxos de trabalho empresariais, como publicidade, agendamento e gestão. Resultados sólidos do primeiro trimestre fiscal conduziram a um ganho de 12%, sustentados por melhores receitas de subscrição à medida que a empresa avança na adopção do produto comercial.

Fornecedora de soluções de software como serviço para agregação, reconciliação, contabilidade e relato automatizado de dados de investimento. Apesar de resultados fortes, as aquisições da Enfusion, Beacon e Bistro terão um impacto dilutivo de curto prazo no perfil financeiro, o que fez as acções caírem 18%.

Fornecedora de soluções de conformidade e relato regulatório baseadas na nuvem. Os resultados do trimestre superaram ligeiramente as estimativas e a empresa manteve a orientação anual de receitas, reflectindo dinâmica em contratos multi-solução. A gestão indicou que as novas adjudicações podem ser afectadas por um ambiente de compra menos favorável, pressionando as acções em 10%.

Concebe e produz sistemas de metrologia de controlo, inspecção de defeitos, litografia e análise de dados usados por fabricantes de dispositivos microelectrónicos. Embora o primeiro trimestre tenha ficado em linha com o consenso, as projecções para o segundo trimestre ficaram aquém, desencadeando uma queda de 16% das acções.

Fornecedora de soluções assentes em inteligência artificial, incluindo gestão de negócios e de relações, que caiu 12%. As receitas ficaram em linha com o consenso, com melhor rendibilidade e geração de caixa. A retenção líquida de receita na nuvem manteve-se estável e a oferta alargada de IA tem boa recepção dos clientes.

Concebe e fabrica soluções de montagem de electrónica. A combinação de um segundo trimestre abaixo do esperado com uma orientação mais fraca para o terceiro trimestre levou a gestora a sair da posição. As acções recuaram 4% no período em que foram detidas.

Nova posição no sector. Plataforma de gestão de relações com clientes para aplicações móveis, cuja oferta combina mensagens, segmentação de audiências, análise de dados e apoio ao utilizador numa solução integrada.