ZBH Zimmer Biomet
Sector: Saúde · 4 fundos · 5 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Ariel Global Fund Q4 2025 sair conv. starter
Manufacturer de hips e knees. Saída por valoração no trimestre.
Ariel Global Fund Q2 2025 nova posição conv. média
Fabricante de próteses de anca e joelho. A empresa lutou para manter quota de mercado após a aquisição da Biomet em 2015, mas espera-se que novos lançamentos de produto entreguem crescimento de receita de mid-single digit nos próximos três a cinco anos. Em caso de sucesso, a ZBH deve registar crescimento incremental de receita e resultados, bem como expansão de margem.
Ariel Appreciation Fund Q2 2025 sair conv. starter
Fabricante no mercado ortopédico. Saída total da posição no trimestre por considerações de avaliação, sem articulação adicional na carta.
Carillon Scout Mid Cap Fund Q2 2025 manter conv. média
Manufactura e vende medical implants para joint replacements. Apesar de overall solid quarterly report, Zimmer baixou orientação devido a dilution de recent acquisition e impacto estimado de tariffs anunciadas mas não yet implemented. A empresa perdeu também algum market share no produto de knee replacement. Gestora vê a lowered orientação como one-time reset que provavelmente reverte dado recent news sobre tariffs, e considera que próximo new release cycle deverá ajudar a accelerar revenue growth.
Oakmark Equity and Income Fund Q2 2025 nova posição conv. starter
Líder em medical devices, pure-play em orthopedics, nova posição (0,5% NAV). Categoria atractiva com tailwinds de longo prazo: aging population, actividade em seniors e adopção de robótica que melhora eficiência cirúrgica. Quotas tendem a ser stickies — médicos treinados em marcas líderes reforçam fidelidade. Nova gestão completou iniciativas multi-year que devem racionalizar operações e reavivar inovação. Mercado ainda não atribui valor a estas melhorias, criando oportunidade de iniciar posição em dominante crescente a valuation descontada.