Q2 2026 · 430 palavras · Fact sheet
O Aoris International Fund divulgou o relatório de desempenho mensal de Maio de 2026 (Classe A base, não-coberta, AUD) — um fact sheet de duas páginas, sem comentário de gestão nem atribuição. A carteira rendeu 1,6% no mês e 0,4% em três meses, aquém do MSCI AC World ex-Austrália (5,1% e 6,7%). A um ano acumula −12,7% contra 16,7% do índice; desde o início, em Março de 2018, rende 12,6% ao ano. O documento lista as quinze posições da carteira concentrada — entre elas Microsoft, SAP, Experian, RELX, Accenture, Visa, Moody's e Compass Group — com 61% da receita exposta aos Estados Unidos. Activos sob gestão de 1,4 mil milhões de dólares australianos no fundo.
Relatório mensal sem posicionamento macro. O documento é um fact sheet regulamentar de duas páginas, limitado a tabela de desempenho, lista das quinze posições e exposição geográfica de receita, sem comentário de mercado, de atribuição ou de estratégia.
Filosofia estrutural declarada no fact sheet: uma única carteira global de acções concentrada, com um máximo de 15 títulos e objectivo de retorno de 8-12% ao ano líquido de comissões num horizonte de 5 a 7 anos. É um princípio permanente do fundo (boilerplate do relatório mensal), não um argumento de mercado específico do período.
Filosofia de investimento declarada: deter negócios em crescimento, altamente rentáveis e líderes de mercado, duráveis e resilientes a stress económico e a desafios competitivos. O preço importa — a gestora identifica-se como Quality First, Value Investor. Princípio permanente do fundo, sem tese direccionada a posições específicas neste documento.
Consultora global de serviços profissionais e tecnologia. Migrou de outsourcing de baixo valor para parceira crítica em cloud, cibersegurança e implementação de soluções de IA. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Fabricante norte-americano de conectores, sensores e sistemas de interconexão para centros de dados, comunicações e indústria. Beneficiário da procura por computação de IA. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Maior fornecedor norte-americano de aluguer de uniformes e serviços associados a empresas. Retenção de clientes elevada num mercado fragmentado. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Líder mundial britânico de catering e serviços de restauração para empresas, escolas e instituições. Primeira aparição na cobertura da carteira. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Distribuidora britânica especializada de produtos industriais e componentes técnicos de valor acrescentado, com modelo de crescimento por aquisições disciplinadas. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Maior bureau de crédito mundial, com bases de dados proprietárias de crédito de difícil replicação e serviços de análise de decisão. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Distribuidor norte-americano de produtos industriais de manutenção, reparação e operações (MRO), com ampla rede e forte presença digital. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Grupo britânico de instrumentos de segurança, saúde e ambiente, com carteira diversificada de nichos de elevada margem. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Grupo hoteleiro britânico com modelo asset-light de franquia e gestão de marcas globais como Holiday Inn e InterContinental. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Fornecedor norte-americano de tecnologia de processamento de pagamentos e core banking para bancos e cooperativas de crédito de média dimensão. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Líder global de software empresarial, cloud (Azure) e produtividade (Microsoft 365). Amplitude do bundle e disciplina de preço customer-first como vantagens competitivas. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Agência de rating de crédito e fornecedor de análise de risco com posição de duopólio e dados proprietários. Primeira aparição na cobertura da carteira. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Provedor britânico de dados e análise profissional para mercados jurídico, de risco e científico, com bases de dados proprietárias inacessíveis a terceiros. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Líder europeu de software empresarial em migração para cloud, com conjunto interconectado de aplicações e single source of truth. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
Rede global de pagamentos com efeitos de rede e margens elevadas, beneficiando da transição estrutural de numerário para pagamentos digitais. Primeira aparição na cobertura da carteira. Posição listada no relatório mensal; não comentada individualmente neste documento.
MSCI AC World Accumulation Index ex-Australia (AUD)
| Período | Fundo | Benchmark |
|---|---|---|
| 1 mês (Maio 2026) | +1,60% | +5,10% |
| 3 meses | +0,40% | +6,70% |
| 1 ano | -12,70% | +16,70% |
| 3 anos (anualizado) | +8,50% | +18,20% |
| 5 anos (anualizado) | +11,50% | +13,20% |
| 7 anos (anualizado) | +11,80% | +13,90% |
| since inception 26/03/2018 (anualizado) | +12,60% | +13,20% |