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3/6 Alphyn Capital Management
Manager: Samer Hakoura · Estratégia: Concentrated quality · Geografia: Global
Cartas publicadas
3
Posições core
2
Temas recorrentes
3
Performance por trimestre
Alphyn Capital ManagementS&P 500 TR
Posições core
T T C
3/6 Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q3 2025 3050 palavras
O Alphyn Capital, gerido por Samer Hakoura, registou 3,0% líquido no T3 2025 contra 8,1% do S&P 500 TR. O fundo mantém 17% em cash e treasuries e top 10 posições em 68% do portfolio. Hakoura articula tese central de compounders e capital allocators globais — desde reinvestment engines (Alphabet, Amazon), plataformas alternativas (KKR, Brookfield), holdings (Fairfax, Prosus) a serial acquirers (Roko, Terravest, Ashtead). Top contributors foram Alphabet (+1,74%) após resolução parcial do caso DOJ, Prosus (+1,51%) e Brookfield (+0,96%). Saída integral de Cirata e abertura de starter em Roko AB, novo serial acquirer sueco gerido por Fredrik Karlsson (ex-Lifco).
Q2 2025 1900 palavras
O Alphyn Capital, gerido por Samer Hakoura, retornou 12,4% líquido no T2 2025 contra 10,9% do S&P 500 TR. O fundo manteve disciplina concentrada — top 10 em ~65% do portfolio e ~17% em cash e treasuries — num trimestre marcado por tariff news e shifting rate expectations. Top contributors foram Fairfax (2,61%), Brookfield (1,53%), KKR (1,42%), Kingsway (1,26%) e Amazon (1,19%). Hakoura encerrou três posições — CarMax, Oaktree Specialty Lending e FILA — e reduziu TerraVest, Exor e Melrose após valorizações. Adicionou Cogent e KKR após pullbacks, mantendo cash para deployment decisivo em oportunidades high-conviction a preços atractivos.
Q4 2024 1850 palavras
O Alphyn Capital, gerido por Samer Hakoura, fechou 2024 com +16,9% líquido, abaixo dos +25,0% do S&P 500 TR, embora tenha batido o índice no T4 (+2,6% vs +2,4%). Maiores contribuidores do trimestre: KKR (+1,47%), Fairfax (+1,14%), Amazon (+0,97%), Alphabet (+0,61%) e Melrose (+0,54%). Maiores detractores: Exor (−1,28%), Ashtead (−0,75%), Prosus (−0,57%), as mineiras de ouro Van Eck (−0,52%) e a DSGR (−0,33%). Hakoura reduziu KKR, Fairfax e Exor, reforçou Cogent, Ashtead e Melrose, e trocou as mineiras de ouro por um ETF de ouro directo. Refinou o dimensionamento das posições para limitar risco e montou um pequeno hedge de puts SPX que lucrou na volatilidade de Dezembro. Mantém ~9% em cash/treasuries e o top-10 em ~67%.