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3/6 Ariel Appreciation Fund
Manager: · Estratégia: Long only value · Geografia: US
Cartas publicadas
3
Posições core
1
Temas recorrentes
4
Performance por trimestre
Ariel Appreciation FundRussell Midcap Value Index
Posições core
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q2 2025 1450 palavras
O Ariel Appreciation Fund avançou 5,81% no T2 2025, superando o Russell Midcap Value Index (5,35%) mas ficando atrás do Russell Midcap Index (8,53%). O trimestre foi de extremos: o anúncio das tarifas do Liberation Day em Abril aproximou o S&P 500 do território de bear market, mas a pausa subsequente e o renovado entusiasmo por inteligência artificial levaram os índices norte-americanos a novos máximos. Crescimento bateu valor; mega-cap continuou a liderar. Contributors: Northern Trust, Sphere Entertainment e nVent Electric. Detractors: Core Laboratories, SLB e CarMax. Iniciadas Fiserv e re-entrada em Goldman Sachs; saídas totais de Zimmer Biomet e BorgWarner. Posicionamento pro-cíclico ancorado em convicção bottom-up.
Q1 2025 1500 palavras
O Ariel Appreciation Fund caiu 6,94% no T1 2025, atrás do Russell Midcap Value (-2,11%) e do Russell Midcap (-3,40%). O optimismo inicial com a postura pró-negócios da nova administração foi rapidamente substituído por receios tarifários e incerteza política: as Magnificent Seven cederam quase 15% e os mercados internacionais, liderados por Europa e China, registaram a maior superação trimestral face aos EUA em 15 anos. Contributors: Mattel, Middleby e ADT. Detractors: Bio-Rad, Knowles e Norwegian Cruise Line. Iniciadas NCLH, OneSpaWorld e Schlumberger; saídas de Goldman Sachs, NOV, Vail Resorts e Walgreens. As gestoras lêem a queda como oportunidade de compra disciplinada de empresas de qualidade a desconto do valor de mercado privado.
Q4 2024 1100 palavras
O Ariel Appreciation Fund recuou 0,53% no T4 2024, batendo o Russell Midcap Value (-1,75%) mas atrás do Russell Midcap (+0,62%); no ano, o ganho de 6,30% ficou aquém dos 13,07% do índice de valor. Os ganhos de 2024 concentraram-se nas Magnificent Seven, com a eleição norte-americana, a dinâmica forte de resultados e o mercado de trabalho robusto a alimentar o sentimento, enquanto o sinal de abrandamento dos cortes da Fed penalizou as small caps em Dezembro. Contributors: Goldman Sachs, Northern Trust e Carlyle. Detractors: Stanley Black & Decker, MSGE e Interpublic. Reentrada em Walgreens após wash sale; sem saídas no trimestre. A casa espera o alargamento do mercado para lá das mega caps.