C C T
3/6 Ariel Focus Fund
Manager: · Estratégia: Concentrated value · Geografia: US
Cartas publicadas
3
Posições core
1
Temas recorrentes
5
Performance por trimestre
Ariel Focus FundRussell 1000 Value Index
Posições core
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q2 2025 1100 palavras
O Ariel Focus Fund avançou +4,75% no segundo trimestre de 2025, superando o Russell 1000 Value (+3,79%) mas ficando aquém do S&P 500 (+10,94%) num trimestre marcado pelo choque tarifário do Liberation Day em Abril e pela recuperação subsequente impulsionada por entusiasmo renovado com inteligência artificial. Oracle (ORCL), Mosaic (MOS) e Resideo Technologies (REZI) lideraram contributos positivos. J.M. Smucker (SJM), APA Corporation (APA) e Core Laboratories (CLB) detraíram. Foi iniciada uma posição em Generac Holdings (GNRC). Nenhuma posição foi encerrada. Os gestores mantêm posicionamento pró-cíclico, com convicção bottom-up em negócios subvalorizados e tese estrutural sobre o desconto de small caps face a large caps.
Q1 2025 1143 palavras
O Ariel Focus Fund recuou -3,88% no primeiro trimestre de 2025, aquém do ganho de +2,14% do Russell 1000 Value mas à frente do S&P 500 (-4,27%), num trimestre em que receios tarifários e incerteza política substituíram o optimismo com a nova administração. As Magnificent Seven lideraram as quedas e os mercados internacionais, liderados por Europa e China, registaram a maior superação trimestral face aos EUA em 15 anos. Barrick Gold (GOLD), Chevron (CVX) e J.M. Smucker (SJM) contribuíram; Resideo (REZI), Bio-Rad (BIO) e Oracle (ORCL) detraíram. Não foram iniciadas novas posições; Northern Trust (NTRS) foi encerrada. Os gestores reforçam compras de títulos de qualidade castigados, citando descontos significativos face aos valores de mercado privados.
Q4 2024 1299 palavras
O Ariel Focus Fund recuou -1,19% no T4 2024, superando o Russell 1000 Value (-1,98%) mas atrás do S&P 500 (+2,41%); no ano, o ganho de +13,48% ficou aquém de ambos os índices (+14,37% e +25,02%). Os mercados desafiaram as expectativas em 2024, liderados pelas Magnificent Seven, com a eleição norte-americana e o mercado de trabalho robusto a alimentar o sentimento, enquanto o sinal de alívio mais lento da Fed penalizou as small caps em Dezembro. Snap-on, Goldman Sachs e Resideo contribuíram; Mohawk, Lockheed Martin e Barrick Gold detraíram. Nova posição em Schlumberger (SLB); saída de Generac (GNRC) por valorização. A casa espera o alargamento do mercado para lá das mega caps.