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3/6 Aristotle Global Equity Composite
Manager: Howard Gleicher · Estratégia: Long only quality value · Geografia: Global
Cartas publicadas
3
Posições core
1
Temas recorrentes
4
Performance por trimestre
Aristotle Global Equity CompositeMSCI ACWI Index
Posições core
Temas recorrentes
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Q2 2025 2050 palavras
O Global Equity Composite da Aristotle Capital registou +9,58% gross (+9,45% net) no segundo trimestre de 2025, ficando aquém dos +11,53% do MSCI ACWI e dos +11,47% do MSCI World. A underperformance decorre da selecção em Consumer Discretionary e Information Technology, juntamente com underweight em Information Technology; selecção em Energia, Financials e overweight em Industrials contribuíram positivamente. Cameco e Microchip Technology lideraram contributos; Amgen e Alcon pesaram. A equipa iniciou posições em Capital One e Uber, vendendo PayPal e Rational. Tese ancora-se em fundamentais individuais e disciplina face a ruído macro global.
Q1 2025 2150 palavras
O Global Equity Composite da Aristotle Capital rendeu +1,12% gross (+1,02% net) no primeiro trimestre de 2025, superando os -1,32% do MSCI ACWI e os -1,79% do MSCI World, num trimestre de rotação para value. A vantagem veio sobretudo de efeitos de alocação: underweight e selecção em Information Technology e selecção em Consumer Discretionary lideraram; selecção em Materials, Energy e Industrials detraiu. Munich Re e Sony encabeçaram os contributos; Cameco, penalizada pela tarifa de 10% sobre energia canadiana, e Adobe, sob receios de disrupção por IA, pesaram. A equipa vendeu Honeywell, Michelin e Millrose Properties e investiu em Alphabet e Daikin Industries, reiterando foco em fundamentais microeconómicos face ao ruído tarifário e ao choque DeepSeek.
Q4 2024 1850 palavras
O Global Equity Composite da Aristotle Capital caiu -7,72% gross (-7,80% net) no quarto trimestre de 2024, ficando muito atrás dos -0,99% do MSCI ACWI e dos -0,16% do MSCI World; no ano, +3,67% gross contra +17,49% do índice. A selecção de títulos em Information Technology e Consumer Discretionary e o overweight em Materials penalizaram; a selecção em Materials, o overweight em Consumer Discretionary e a ausência de Utilities contribuíram. Cameco, Norwegian Cruise Line, Sony, DBS e Brookfield lideraram os contributos; Lennar, Microchip, DSM-Firmenich, Amgen e Michelin detraíram. Sem compras nem vendas no trimestre, a equipa reitera o horizonte de ciclo completo de três a cinco anos e a convicção de que as cotações seguirão os fundamentais.