Platinum European Fund
Manager: Platinum Asset Management · Estratégia: Long short equity · Geografia: EU · UK
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q2 2025 1487 palavras
O Platinum European Fund subiu 7% no segundo trimestre de 2025, contra 6% do MSCI AC Europe, e 16% a doze meses contra 21% do índice. Adrian Cotiga descreve um trimestre de duas metades: uma queda de 12% no início de Abril com as tarifas norte-americanas e uma recuperação rápida à medida que foram recuadas. As financeiras dominaram os contributos, com a Allfunds a subir 22%, a Société Générale 17% e o Barclays 14%, enquanto a Wizz Air, penalizada pelos motores Pratt & Whitney imobilizados, caiu 25%. O gestor abriu posição na Diploma, distribuidora britânica de produtos industriais, e lê a União da Poupança e do Investimento e a reforma da titularização como apoio estrutural à banca europeia. A carteira está cerca de 90% investida.
Q1 2025 1417 palavras
O Platinum European Fund subiu 2% no primeiro trimestre de 2025, contra 10% do MSCI AC Europe Net Index em dólares australianos. Adrian Cotiga atribui o atraso à menor exposição a industriais e à preferência por financeiras diversificadas, como a London Stock Exchange, em detrimento da banca. Société Générale, Nestlé e Beazley contribuíram; a Puma, vendida depois de cair perto de 50%, a Flutter e a ASML penalizaram. A tese central é a viragem europeia para a auto-suficiência: o pacote alemão de 500 mil milhões de dólares para defesa e outros tantos para infra-estruturas é lido como mudança lenta mas real. Entrou a Société Générale, reforçou-se a Nestlé e montou-se um cesto de posições curtas exposto ao atrito comercial.