DFH Dream Finders Homes
Sector: Consumo discric. · 3 fundos · 8 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Argosy Investors Q1 2026 sair conv. em observação
Vendida durante o trimestre em conjunto com a Hovnanian. Loeb gosta do modelo de construção residencial de baixo capital, mas o agravamento do enquadramento macro levou-o a sair e a monitorizar as duas empresas a partir da margem.
Bretton Fund Q4 2025 manter conv. média
Posição de 2,38% — a menor das holdings. Stock retornou -27% em 2025 e EPS declinou estimados 29%. Detractor de 1,2% no 4T e 1% no ano. Mesma tese estrutural de pent-up demand habitacional que NVR, mas com sensibilidade maior por ser homebuilder mais pequeno e geograficamente concentrado.
Dream Finders Homes took off 1.2% and Eagle Materials 0.5%.
"A Dream Finders Homes retirou 1,2% e a Eagle Materials 0,5%."
FAM Funds (Fenimore Asset Management) Q4 2025 manter conv. core
Maior detractor FAM Small Cap (-1,31%). Construtor de habitação fast- growing pressionado pela continuidade do desafio de affordability para compradores first-time. Casa antecipa este tipo de ciclos e mantém convicção na abordagem asset-light de DFH e na qualidade da equipa de gestão.
Bretton Fund Q3 2025 manter conv. core
Posição de 3,66% do fundo. Sem articulação específica nesta carta; homebuilder par da NVR no book de habitação.
Bretton Fund Q2 2025 manter conv. core
Posição de 3,85% do fundo. Sem articulação específica nesta carta; homebuilder par da NVR no book de habitação.
FAM Funds (Fenimore Asset Management) Q1 2025 aumentar conv. core
Reforço no FAM Small Cap. A construtora residencial foi uma das posições acrescentadas à medida que a venda generalizada do mercado tornou as valorizações mais razoáveis. A casa aproveitou para reforçar ideias existentes num segmento penalizado pelo enfraquecimento da actividade de construção, mantendo a convicção na tese de longo prazo.
Bretton Fund Q4 2024 manter conv. core
Posição de 2,77%, maior detractor do 4T (-1,5%) e do ano, e pior título da carteira com -35%. Navega mais perto do vento do que a NVR: asset-light mas disposta a experimentar e crescer por aquisição — de 103.º para 12.º maior builder numa década. ROE caiu; resultados por unidade ainda +14% estimados.
Our other builder, Dream Finders Homes (DFH), sails a bit closer to the wind than NVR.
"O nosso outro builder, a Dream Finders Homes (DFH), navega um pouco mais perto do vento do que a NVR."
FAM Funds (Fenimore Asset Management) Q4 2024 manter conv. core
Maior detractor do FAM Small Cap (-1,30%). A construtora residencial de Jacksonville, de crescimento rápido, enfrentou sinais de abrandamento ligados à acessibilidade da habitação nova, embora a procura permaneça forte. A casa antecipa estes ciclos, mas aprecia a abordagem asset-light à construção e considera a gestão altamente competente.