HDB HDFC Bank
Sector: Financeiras · 5 fundos · 5 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Harding Loevner Global Equity Strategy Q1 2026 manter conv. starter
Banco comercial indiano. Top detractor T1 (-0,34% effect) entre o número limitado de bank stocks detidos. Identificado a par de Tencent como largest EM detractor.
Hardman Johnston Global Equity Q4 2025 nova posição conv. starter
Iniciada no trimestre. Maior banco privado da Índia, com forte franchise de depósitos e rede física e digital extensa. Fusão com HDFC Ltd. (há dois anos) criou plataforma premier de mortgage lending. Integração deverá elevar produtividade e cross-selling. Expansão de sucursais mais rápida que pares, com foco em mercados rural e semi- -urban. Sinergias lentas criaram entrada com valuation descontada; com integração a avançar, ROE e loan-to-deposit devem melhorar.
Baird Chautauqua International and Global Growth Funds Q2 2025 reduzir conv. core
Os parceiros reduziram a posição em HDFC Bank em ambos os fundos no trimestre, com proceeds canalizados para reforços em Atlassian, Canadian Pacific, Novo Nordisk, Ryanair (Intl) e Canadian Pacific, Novo Nordisk, Ryanair, Universal Display (Global) bem como iniciação de Lululemon. A carta não articula tese individual detalhada para HDFC Bank. Peso de 3,90% no Intl Fund e 2,78% no Global Fund em 30/06/2025.
Brown Advisory Global Leaders Strategy Q4 2024 aumentar conv. core
Fundamentos robustos mas subdesempenho relativo das acções desde a fusão com a antiga casa-mãe HDFC Ltd, que melhora as oportunidades de longo prazo (sobretudo hipotecas na Índia) mas trouxe financiamento subóptimo de curto prazo, a dissipar nos próximos dois anos. Práticas de crédito defensivas protegem historicamente na viragem do ciclo, com expansão de crédito nos momentos certos.