OKTA OKTA, Inc.
Sector: Tecnologia · 5 fundos · 8 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Sands Capital Technology Innovators Q3 2025 sair conv. em observação
Posição alienada no trimestre para reafectar capital a oportunidades de maior convicção. Desde o investimento inicial em Março de 2020, a empresa enfrentou falhas de segurança e um mercado endereçável menor do que o esperado, em parte devido à oferta integrada da Microsoft, o que contribuiu para uma desaceleração de receitas mais rápida do que a antecipada.
Carillon Eagle Mid Cap Growth Fund Q2 2025 manter conv. starter
Fornecedor de software de cybersecurity com foco em identity e access. Reportou solid results no trimestre, mas perspectivas abaixo das expectativas — especialmente desapontante após movimento ascendente forte da acção. Ambiente macroeconómico desafiante deixou clientes corporativos prospectivos ligeiramente mais pessimistas; near-term uncertainty no federal segment contribuiu para orientação contida. A gestora mantém que necessidade de security software permanece intacta e que cross-selling de identity governance e privileged access management para C-level executives sustenta a tese.
Sands Capital Technology Innovators Q2 2025 manter conv. média
Principal fornecedor independente de software de gestão de identidade e acessos empresariais, por receita e amplitude de integrações. Detractor do trimestre, com peso médio de 2,5% e retorno de -5,9%, depois de as obrigações de desempenho remanescentes correntes terem subido 14% em termos homólogos, ligeiramente abaixo das expectativas. A equipa vê um perfil de risco-retorno atractivo assente em melhor execução comercial.
Meridian Growth Fund Q1 2025 reduzir conv. média
Maior empresa independente de software de identidade, servindo empresas, universidades e agências governamentais. A vantagem competitiva assenta em soluções avançadas de autenticação de segurança e na integração com mais de 7.000 fornecedores de software. Superou as expectativas do mercado em todas as métricas e elevou a previsão de crescimento até 2026. A equipa reduziu a posição por riscos de execução ligados à recente reorganização da força de vendas, mantendo exposição mais pequena com convicção no potencial de longo prazo.
Sands Capital Technology Innovators Q1 2025 manter conv. core
Fornecedor independente de referência em software de gestão de identidades e acessos para empresas, medido por receita e integrações. Foi o maior contributo absoluto do trimestre, com peso médio de 2,4% e retorno de 33,2%. Os resultados trouxeram reaceleração das obrigações de desempenho remanescentes correntes, que subiram 15% em termos homólogos, e as reservas do trimestre ultrapassaram mil milhões de dólares em valor contratual pela primeira vez.
Sands Capital Select Growth Q4 2024 sair conv. starter
Saída do trimestre a favor de negócios de maior convicção. A posição foi iniciada em dezembro de 2023 após uma violação de dados ter deprimido a cotação, numa tese de risco-retorno atrativa num mercado de identidade grande e em consolidação. Apesar de expansão de margens, o crescimento de receita não acelerou, com clientes a renovar com menos lugares, levando Sands a sair.
Sands Capital Technology Innovators Q4 2024 manter conv. core
Participação em serviços de tecnologias de informação, domiciliada nos Estados Unidos, com 2,0% dos activos e detida desde 2020.
White Brook Capital, LLC Q4 2024 manter conv. starter
Praticamente inalterada face ao preço de compra em 2024, embora com bom arranque em 2025. Os produtos da Okta são usados por empresas e consumidores para gerir e proteger identidades. Alsikafi considera ter adquirido acções a um preço atractivo e antecipa publicar uma análise detalhada no início do ano. Posição ainda em fase inicial dentro da carteira focada em middle caps.