Sector: Tecnologia · 4 fundos · 4 cartas
Sobreponderação em Onto Innovation contribuiu para o desempenho. As acções avançaram com a melhoria de sentimento face a companhias de equipamento de semicondutores, investimento continuado em infraestrutura de IA e procura forte por tecnologias de embalagem avançada.
Fornecedor líder de soluções de controlo de processo e inspecção em fabrico avançado de wafers de semicondutores. A equipa reentra após saída prévia motivada por receios de que a escala da KLA em inspecção multi-layer pudesse disromper a competitividade. Embora a KLA continue a investir, não se observou deterioração material no posicionamento da Onto. Convicção fortaleceu-se com recovery em estado inicial no end market de memória, impulsionado por data center e IA — início de potencial supercycle.
Concebe e produz sistemas de metrologia de controlo, inspecção de defeitos, litografia e análise de dados usados por fabricantes de dispositivos microelectrónicos. Embora o primeiro trimestre tenha ficado em linha com o consenso, as projecções para o segundo trimestre ficaram aquém, desencadeando uma queda de 16% das acções.
Sistemas de inspecção para chips avançados. Integra os líderes de categoria em tecnologia que a equipa detém — com MACOM e Pure Storage — que ganham quota em parte por estarem bem posicionados para viabilizar avanços de IA. A investigação e as visitas da equipa no T4 reforçaram a confiança nos profit cycles das posições de tecnologia.
leadership within AI has shifted toward infrastructure-oriented segments such as memory and optical components, which continue to benefit from sustained data center investment.
"a liderança dentro da IA deslocou-se para segmentos orientados para infraestrutura, como memória e componentes ópticos, que continuam a beneficiar de investimento sustentado em data centers."