PRGO Perrigo Company plc
Sector: Consumo base · 5 fundos · 6 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
O'Keefe Stevens Advisory Q1 2026 aumentar conv. média
Maior perdedor da gestora em 2025 (-46%), a Perrigo falhou EPS no quarto trimestre, registou imparidade de goodwill de 1,3 mil milhões de dólares e reviu em baixa as previsões para 2026. A gestora reforçou na fraqueza por ver um problema de balanço e de portfolio corrigível, não um declínio secular. A acção transacciona a cerca de 4,8x resultados estimados; excluindo os negócios problemáticos, a franquia core de OTC pode gerar mais de 2,50 dólares de EPS.
Meridian Contrarian Fund Q3 2025 manter conv. core
Marca líder de loja para produtos de bem-estar e self-care do consumidor. A empresa atravessou vários anos de declínio de resultados por má alocação de capital da gestão anterior, que perseguiu crescimento via aquisições fora do core. Investimento inspirado por nova equipa comprometida com crescimento realista no core e melhoria de rentabilidade. As acções sub-performaram com resultados guiados para o limite inferior, devido a headwinds de vendas e margens na fórmula infantil; posição mantida.
Aristotle Small/Mid Cap Equity Composite Q2 2025 nova posição conv. starter
Consumer health company focada em self-care e OTC health e wellness solutions para self-managed conditions. Após multi-year period de fraco desempenho fundamental, a gestora considera a empresa nas early stages de melhoria impulsionada por self-help initiatives sob new management team — rationalizar product portfolio, enhanced operational execution, supply chain efficiency e enhanced focus em new product development. Successful execução deverá impulsionar profitability e above-average lucros growth.
Meridian Contrarian Fund Q2 2025 manter conv. top
Top 10 holding a 2,46% do portfolio. Marca líder de loja para produtos de self-care do consumidor; listada sem articulação detalhada na carta T2 2025.
Heartland Mid Cap Value Fund Q1 2025 manter conv. core
Empresa de produtos de saúde de consumo com procura resiliente, apresentada como exemplo de deep value em que o self-help começa a dar frutos. A gestão aponta para uma melhoria da margem de fluxo de caixa livre do negócio de fórmula infantil e para ventos favoráveis de política governamental e de preferência do consumidor. Considera que a Perrigo deveria transaccionar a 11 vezes os lucros de 2025 à medida que o desconto se fecha.
White Falcon Capital Management Q4 2024 manter conv. core
Fabricante de produtos de saúde e auto-cuidado de marca branca, objecto da tese completa em apêndice. Após anos de problemas — recolha de fórmula infantil, litígio fiscal irlandês e integração difícil — a empresa concentrou-se no negócio puro de venda livre depois de alienar os genéricos à TPG. Sivia acredita que está próxima de um ponto de inflexão, aplicando a flexibilidade mental de reavaliar uma situação que afastou muitos investidores de valor.