SUM Summit Materials
Sector: Materiais · 7 fundos · 8 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
AMG River Road Small Cap Value Fund Q1 2025 sair conv. média
Empresa verticalmente integrada de materiais de construção. Posição eliminada no primeiro trimestre na sequência de uma aquisição — uma de três saídas do trimestre motivadas por operações de compra da empresa. Capitalização bolsista de 9,2 mil milhões de dólares à data de fim de mês após a venda.
Aristotle Small Cap Equity Composite Q1 2025 sair conv. em observação
Fornecedor norte-americano de agregados, cimento e betão pronto para a indústria de construção. A empresa foi adquirida pela Quikrete Holdings, Inc.
Merion Road Small Cap Fund, LP Q1 2025 manter conv. média
Posição de arbitragem de fusão na Summit Materials, referida no cálculo da liquidez do portfólio long only: no início do trimestre, o caixa de 9% subia para 13% incluindo esta posição. Sallen trata-a como quase-liquidez, dado o perfil de risco idiossincrático de uma operação anunciada. A carta não detalha os termos, o diferencial remanescente nem o calendário esperado de fecho da transacção.
"We began the quarter at 9% cash (13% if you include our merger arb position in SUM) and ended at 19%"
"Começámos o trimestre com 9% de liquidez (13% incluindo a nossa posição de arbitragem de fusão na SUM) e terminámos com 19%"
AMG River Road Mid Cap Value Fund Q4 2024 sair conv. média
Produtor de agregados e materiais de construção. Posição eliminada no trimestre na sequência de uma oferta de aquisição, com convicção 3,0 à data da venda.
Aristotle Small Cap Equity Composite Q4 2024 manter conv. core
Fornecedor norte-americano de agregados, cimento e betão pronto para a indústria de construção. Anunciou em Novembro um acordo definitivo para ser adquirida pela Quikrete Holdings, Inc., num total aproximado de 11,5 mil milhões de dólares, incluindo dívida, com prémio de 30% e fecho esperado dentro do primeiro trimestre de 2025.
Aristotle Small/Mid Cap Equity Composite Q4 2024 manter conv. core
Fornecedor norte-americano de agregados, cimento e betão pronto para a indústria de construção. Anunciou em Novembro um acordo definitivo para ser adquirida pela Quikrete Holdings num total de aproximadamente 11,5 mil milhões de dólares, incluindo dívida, com prémio de 30% e fecho esperado dentro do primeiro trimestre de 2025.
Carillon Eagle Small Cap Growth Fund Q4 2024 manter conv. média
A Summit Materials é uma empresa verticalmente integrada de materiais de construção que fornece agregados, cimento, betão pronto e asfalto nos Estados Unidos e na Colúmbia Britânica. As acções valorizaram bem depois de anunciado que a Summit estava em conversações para ser adquirida por um fornecedor líder de produtos downstream relacionados com betão. Foi subsequentemente alcançado um acordo oficial, com a empresa a ser adquirida a um prémio saudável face ao preço anterior às conversações.
ClearBridge SMID Cap Growth Strategy Q4 2024 sair conv. core
Maior contribuidor individual para os retornos absolutos do trimestre. A posição foi encerrada durante o período, conforme divulgado na secção de destaques da carteira, sem racional adicional articulado.