Aristotle Small/Mid Cap Equity Composite

Especialista no design e fabrico de equipamento de engenharia para as indústrias de gás industrial, energia e biomédica. Reportou encomendas em máximos históricos, aumento substancial de vendas e carteira de encomendas robusta, impulsionada pela procura crescente por equipamento criogénico usado no sector de energia limpa, a par de uma viragem positiva do sentimento em torno do LNG com a nova administração.

Fornecedor norte-americano de agregados, cimento e betão pronto para a indústria de construção. Anunciou em Novembro um acordo definitivo para ser adquirida pela Quikrete Holdings num total de aproximadamente 11,5 mil milhões de dólares, incluindo dívida, com prémio de 30% e fecho esperado dentro do primeiro trimestre de 2025.

Empresa de cuidados de saúde comportamental e tratamento de abuso de substâncias, penalizada pelo sentimento negativo em torno de notícias sobre cuidados a doentes e práticas de facturação. A gestora considera a reacção dos investidores mais severa do que o justificado — pares da indústria enfrentaram escrutínio semelhante no passado com impacto fundamental limitado — e acredita que a empresa permanece bem posicionada para ser parte da solução de uma necessidade infelizmente crescente de serviços de saúde comportamental.

Organização global de desenvolvimento e fabrico por contrato que fornece tecnologias avançadas de entrega e soluções de desenvolvimento para fármacos, biológicos e produtos de saúde do consumidor. A Novo Holdings completou a aquisição integral em dinheiro por 16,5 mil milhões de dólares, convertendo a empresa em privada e retirando-a da New York Stock Exchange. Também figurou entre os principais detractores relativos do trimestre.

Líder global em logística de temperatura controlada, oferecendo soluções tecnológicas de cadeia de abastecimento e armazenamento frigorífico a produtores, processadores, distribuidores e retalhistas alimentares. A gestora acredita que as iniciativas de produtividade específicas da empresa, conjugadas com dinâmicas de indústria fortes, estão subvalorizadas pelo mercado e não reflectidas na sua estimativa da avaliação actual.

Fabricante, comercializador e distribuidor global de soluções de revestimento líquido e em pó de alto desempenho para veículos comerciais e ligeiros, indústria e repintura aftermarket. Além de uma recuperação cíclica esperada na procura pelos produtos da empresa, iniciativas de self-help implementadas por uma nova equipa de gestão deverão impulsionar crescimento mais forte de receitas e resultados ao longo dos próximos anos.

Designer e fabricante de uma variedade de produtos de movimentação de materiais e elevação industrial. A empresa deverá beneficiar de uma recuperação cíclica da procura após um período de actividade moderada, bem como da colheita dos investimentos feitos ao longo dos últimos anos em soluções de movimento inteligente (transporte e automação), de crescimento mais rápido e margens mais elevadas.

REIT focado em saúde que desenvolve, detém e gere edifícios de consultórios médicos, activos de senior housing e instalações de ciências da vida. Após um boom de construção em ciências da vida que criou um desequilíbrio entre oferta e procura, está posicionada para beneficiar de rendas melhoradas à medida que o excesso de capacidade da indústria é absorvido, com pano de fundo demográfico sólido no senior housing e estabilidade nos consultórios médicos.

Desenvolve e fabrica materiais estruturais para aeroespacial comercial, espaço e defesa, e aplicações industriais. Fornecedor líder de fibra de carbono, honeycomb e outros compósitos para a indústria aeroespacial, foi penalizada por disrupções da era Covid e pelos problemas de fabrico específicos da Boeing. A combinação de iniciativas de self-help com perspectivas melhoradas para as taxas de produção de aeronaves comerciais augura bem para a melhoria dos resultados.

Integrador global de soluções tecnológicas especializado em desenhar, construir e gerir soluções de TI complexas para empresas de várias dimensões, com competências em data center, cloud, segurança e IA. Deverá beneficiar da procura crescente num panorama tecnológico cada vez mais complexo, da transição contínua das empresas para a cloud e da emergência da IA como ferramenta de TI indispensável, além dos benefícios de investimentos estratégicos e da integração de aquisições recentes.

Empresa de software industrial que fornece soluções para optimizar o desempenho de activos e a eficiência operacional em sectores como energia, químicos e indústria transformadora. A posição foi vendida após a valorização da acção na sequência da proposta da Emerson Electric para comprar os 42,6% das acções em circulação que ainda não detém, o que comprimiu o rácio recompensa/risco.

Fornecedor global de soluções avançadas de redes ópticas para operadores de telecomunicações, operadores de cloud e empresas, adquirida pela Nokia com prémio de 28% em acções e dinheiro. A posição foi vendida porque a capitalização de mercado da Nokia é demasiado grande para a estratégia small/mid cap.