ClearBridge Value Strategy
Manager: Sam Peters CFA · Estratégia: Large cap value · Geografia: US
Performance por trimestre
Sem retornos publicados.
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q2 2025 2200 palavras
A ClearBridge Value Strategy bateu o Russell 1000 Value Index no T2 2025, com Vistra, Talen Energy, Microchip e Micron a aproveitar a tese de produção eléctrica e infraestrutura AI; Walt Disney, iniciada em T1, também contribuiu. Reed Cassady, Sam Peters e Jean Yu enquadram 2025 como o "fim do princípio" da mudança de regime — desglobalização, taxas reais positivas e fim do dinheiro barato. Maior nova posição: Newmont, como hedge ao stress fiscal e exposição a real assets. Saída de PepsiCo. Perspectiva defende valor, cíclicos, real assets e pricing power; defensivos low-vol e 60/40 perdem atractividade num mundo de inflação estrutural e dispersão macro.
Q1 2025 2800 palavras
A ClearBridge Value Strategy ficou atrás do Russell 1000 Value no T1 2025: a selecção em energy e financials anulou os contributos da sobreponderação a energy e da subponderação a IT; CVS Health e Gilead lideraram, Venture Global e Noble pesaram. Sam Peters, Reed Cassady e Jean Yu tratam as tarifas do Liberation Day — comparáveis a Smoot-Hawley — como choque estagflacionário equivalente a recessão, assumindo mais 10% a 15% de downside imediato. Entraram no trimestre com o portfólio mais defensivo da história da Strategy e continuam a aparar cíclicos. Novas posições: Walt Disney, PepsiCo, Intel e BP; saídas: Goldman Sachs, Oracle e Noble. Value mantém desconto extremo; VIX elevado, Fed put e Trump put como amortecedores.
Q4 2024 2400 palavras
A ClearBridge Value Strategy superou o Russell 1000 Value no T4 2024, com financials e energy a compensarem a fraqueza em consumer staples; seis dos dez maiores contributos vieram de financials (Apollo Global Management, First Horizon, Block), com a EQT a liderar em energy e a Nestle a pesar. Sam Peters, Reed Cassady e Jean Yu evocam Dorian Gray: o value caiu para mínimos de 40 anos face ao growth e o indicador de Buffett atingiu 230%. Trocas no trimestre: Talen Energy substitui Constellation, Schlumberger substitui Baker Hughes; novas CVS Health, Fortune Brands e Charles Schwab; dez saídas adicionais. Três cenários para 2025 (Goldilocks, inflação, recessão), com reforço de defensivos em saldo.