BWIN Baldwin Insurance Group
Sector: Financeiras · 4 fundos · 6 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Artisan Small Cap Fund Q1 2026 nova posição conv. starter
Corretor de seguros norte-americano focado no middle market, com exposição diferenciada a embedded insurance e canais point-of-sale. Garden iniciada após selloff em corretagem de seguros, com normalização do premium pricing e receios de disrupção por IA em modelos human-centric. Tal como em Compass, a equipa considera os riscos sobrevalorizados. Aquisição do CAC Group expandiu escala, especialidade e pegada de distribuição.
Aristotle Small/Mid Cap Equity Composite Q3 2025 manter conv. core
Insurance brokerage com modelo de roll-up via aquisições. Top detractor relativo do trimestre.
FAM Funds (Fenimore Asset Management) Q3 2025 aumentar conv. core
Detractor FAM Small Cap. BWIN declinou como resultado do insurance market softening. Casa adicionou à posição durante o trimestre, mantendo convicção apesar do ciclo soft.
Baron Small Cap Fund Q2 2025 manter conv. top
Insurance broker. Adquirido em 2019. Reported slower organic growth e ficou flattish no trimestre após strong Q1.
FAM Funds (Fenimore Asset Management) Q2 2025 nova posição conv. starter
Nova posição iniciada no FAM Small Cap. A compra foi financiada sobretudo com o encaixe da venda da Hagerty. A casa considera a Baldwin Insurance Group um negócio de qualidade ainda mais elevada do que a posição alienada, articulando a troca como uma melhoria de qualidade dentro da exposição a seguros do fundo.
FAM Funds (Fenimore Asset Management) Q1 2025 nova posição conv. starter
Nova posição no FAM Small Cap, do tipo de corretora de seguros de pequena capitalização em que a Fenimore investe há décadas, embora numa fase mais inicial de desenvolvimento. A casa identifica várias iniciativas estratégicas capazes de criar valor a longo prazo e, após estudar a firma durante vários anos, aproveitou a queda do mercado — que ofereceu uma margem de segurança adequada — para entrar.