DOCS Doximity

Plataforma digital de saúde. Declínios na posição durante o trimestre por receios de disrupção de IA em advertising e desenvolvimento de fármacos. Os gestores mantêm pequena posição por considerarem-na competitivamente bem-posicionada e beneficiária de IA no longo prazo, apesar de apanhada nas preocupações near-term de disrupção. Top detractor individual no trimestre.

we believe that it is competitively well positioned and, despite being caught up in near-term disruption concerns, will be a long-term beneficiary of AI.

"acreditamos que está competitivamente bem-posicionada e, apesar de apanhada em preocupações near-term de disrupção, virá a ser beneficiária de IA no longo prazo."

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Plataforma digital líder e rede profissional para profissionais de saúde US. Acções caíram após orientação fraca para os próximos dois trimestres, com clientes hesitantes face a mudanças de política a impactar budgets anuais. Visibilidade limitada e competição emergente levaram o gestor a encerrar a posição.

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Plataforma digital servindo profissionais médicos. Negociou abaixo à medida que higher-beta growth stocks dentro de health care experimentaram volatilidade renovada. Listada entre os top detractors individuais ao retorno relativo no trimestre.

Doximity, a digital platform serving medical professionals, traded lower as higher-beta growth stocks within health care experienced renewed volatility.

"A Doximity, plataforma digital servindo profissionais médicos, negociou abaixo à medida que higher-beta growth stocks dentro de health care experimentaram volatilidade renovada."

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Nova iniciação no sector saúde. A carta cita a posição entre as novas adições do trimestre sem articulação detalhada da tese.

iniciada em T4 2025

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Plataforma digital ao serviço de médicos. Negociou nitidamente em baixa durante volatilidade aumentada com a rotação flight-to-quality a favorecer empresas de maior market cap. Mantida como disruptor em healthcare. Top detractor individual ao retorno relativo.

Disruptors in the health care sector bore the brunt of the rotation with Doximity, a digital platform serving physicians, and Surgery Partners, an operator of outpatient surgery centers, trading sharply lower through heightened volatility.

"Os disruptors no sector da saúde sofreram a maior parte da rotação, com a Doximity (plataforma digital ao serviço de médicos) e a Surgery Partners (operadora de centros de cirurgia ambulatória) a negociar nitidamente em baixa durante volatilidade aumentada."

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Plataforma digital cloud-based para profissionais de medicina, frequentemente descrita como "LinkedIn para healthcare". O conjunto de ferramentas suporta cuidados de doentes, telemedicina, notícias clínicas, investigação e desenvolvimento de carreira. Atinge aproximadamente 80% dos médicos dos EUA, oferecendo canal de publicidade especialmente atractivo para empresas farmacêuticas. Apesar de resultados trimestrais sólidos, acções desceram após orientação aquém das expectativas de consenso, reflectindo moderação em crescimento de receita projectado e incerteza contínua em torno de gastos em saúde e farmacêutica.

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Sobreponderação em Doximity detractou do desempenho. As acções caíram após relatório trimestral com orientação cautelosa e incerteza adicional decorrente de alterações recentes de política em saúde, factores que pesaram sobre o sentimento do mercado.

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Top 10 holding a 2,28% da carteira. Mantida sem articulação detalhada de tese na carta do T2 2025.

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Plataforma digital de cuidados de saúde da cohort de disruptors que entregou retornos de dois dígitos no quarto trimestre, contribuindo para o suporte do desempenho do Strategy.

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Plataforma de colaboração na cloud para profissionais médicos que apoia o cuidado ao doente e a telemedicina. Melhor título do sector da saúde no trimestre: as acções subiram após resultados acima do esperado e revisão em alta, com forte crescimento de receitas de publicidade e conversão impressionante em EBITDA. A gestão recuperou a confiança dos investidores com vários trimestres de execução sólida.

Doximity, which offers a cloud-based collaboration platform for medical professionals that supports patient care and telehealth, was our top-performing holding in the sector.

"A Doximity, que oferece uma plataforma de colaboração na cloud para profissionais médicos que apoia o cuidado ao doente e a telemedicina, foi a nossa participação com melhor desempenho no sector."

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