MEG Montrose Environmental Group, Inc.
Sector: Industriais · 2 fundos · 4 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Baron Discovery Fund Q2 2025 manter conv. top
Leading environmental services company; rebound forte no T2 (+104bps). Acções tinham caído sharply por receios de policy adversa na EPA sob Trump que reduziria enforcement das regulações que sustentam o testing e monitoring business; concerns não materializaram. Empresa cresce suportada por rising industrial activity e increased regulatory oversight ao nível estadual. Pausa em acquisition spending destacou organic growth; pay-off de convertible debt aumentou transparency. Conviction intacta em competitive advantages e attractive valuation.
Baron Discovery Fund Q1 2025 manter conv. core
Empresa líder de soluções ambientais (consultoria, testes, remediação e monitorização). Terceiro maior detractor (-0,51pp) por receios de que a EPA sob Trump reduza o enforcement das regulações que sustentam o negócio. A gestora considera estes receios infundados: a um múltiplo high single-digit do cash flow, a Montrose está fortemente subvalorizada; o negócio é impulsionado por regulação estadual e contaminantes com suporte bipartidário, e cresceu sob administrações de ambos os partidos.
Alger Weatherbie Specialized Growth Fund Q4 2024 manter conv. em observação
Montrose Environmental Group presta serviços ambientais a uma base diversificada de clientes, sobretudo nos EUA, com competências em avaliação e licenciamento ambiental, medição e análise, e remediação e reutilização. Apesar de resultados fortes do terceiro trimestre fiscal, as acções detraíram por equívocos sobre a decisão do Supremo Tribunal de anular a doutrina Chevron — que transfere mais autoridade regulatória para o Congresso — e por receios de que a administração Trump possa abrandar o ritmo da regulação ambiental federal.