TMDX TransMedics Group
Sector: Saúde · 8 fundos · 9 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Polen U.S. Small Cap Growth Strategy Q3 2025 manter conv. core
Fornece a plataforma Organ Care System (OCS), um sistema portátil quase fisiológico que mantém corações, pulmões e fígados doados a funcionar fora do corpo com sangue quente e oxigenado, optimizando a qualidade do órgão e prolongando o tempo de transporte para transplantes. Representa uma melhoria significativa face ao armazenamento estático a frio. No trimestre, a acção devolveu parte do forte desempenho acumulado no primeiro semestre.
Headwaters Capital Management Q2 2025 sair conv. média
A Transmedics foi o top contributor do T2 (+98%), depois de ter sido o top detractor do T4 2024 — as narrativas mudam apesar de os resultados se manterem. Os receios sobre o tecto de quota foram dissipados pelo Q1 2025. Godfrey vendeu: a TMDX rendeu +85% em menos de dois anos (TIR de +56%). Com valorização elevada e concorrência a aumentar (OrganOx captou $160 milhões, XVIVO inicia ensaio hepático), optou por sair.
The Brown Capital Management Small Company Fund Q1 2025 nova posição conv. média
Transporte, equipamento e serviços clínicos para transplantes de órgãos. O Organ Care System é a primeira e única tecnologia portátil aprovada pela FDA capaz de manter órgãos humanos em estado quase vivo — um coração a bater, um pulmão a respirar — reduzindo danos face ao armazenamento a frio. O programa nacional NOP retira aos centros de transplante o fardo logístico. Receita cresceu 83% em 2024, com margens operacionais de 8%.
Carillon Eagle Small Cap Growth Fund Q4 2024 manter conv. starter
A Transmedics dedica-se ao cuidado, transporte e viabilidade de órgãos de dadores, usando uma frota de aviões e um centro logístico. No trimestre mais recente reportou crescimento impressionante das receitas, mas falhou o consenso, atribuindo o desvio a sazonalidade e não a concorrência. Pouco antes do investor day de Dezembro, contratou um novo CFO e reduziu as previsões anuais em vários milhões de dólares.
Headwaters Capital Management Q4 2024 manter conv. média
A Transmedics foi o top detractor (-60%), depois de ter sido top contributor no T2, quando Godfrey aparou a posição por valorização esticada. A narrativa inverteu-se: receios de saturação do mercado do dispositivo de transplante de órgãos e de ameaças competitivas vindas de ensaios clínicos. Godfrey contrapõe que a utilidade do dispositivo e a rede logística sustentam a adopção contínua, e que qualquer aprovação concorrente pela FDA está a anos de distância.
I should probably just leave TMDX as a placeholder in the contributor/detractor section.
provavelmente devia deixar a TMDX como permanente na secção de contributors/detractors
Meridian Small Cap Growth Fund Q4 2024 reduzir conv. core
Especializa-se em tecnologias médicas que facilitam o transplante eficiente de órgãos, sobretudo através do seu Organ Care System (OCS). Enfrentou ventos contrários no trimestre após um ligeiro desvio no crescimento de topline e o estreitamento da orientação prospectiva. A modelação contínua da indústria detectou desaceleração dos ganhos incrementais de quota, alinhando o crescimento da empresa com as tendências do sector. Posição reduzida significativamente.
"reporting a modest miss on top-line growth and narrowing its forward guidance"
"reportando um ligeiro desvio no crescimento de topline e estreitando a sua orientação prospectiva"
Minot Light Capital Appreciation Fund Q4 2024 nova posição conv. starter
Empresa de tecnologia médica focada em transplantes de órgãos, identificada como um dos três maiores detractores de desempenho no trimestre inaugural. A carta não detalha a tese da posição, ficando o gestor disponível para a rever com qualquer LP mediante pedido.
Renaissance Investment Management Small Cap Growth Strategy Q4 2024 nova posição conv. core
Maior detractor do trimestre. A empresa de soluções de transplante de órgãos reportou resultados do terceiro trimestre ligeiramente abaixo do esperado. Ainda assim, o sistema proprietário de preservação de órgãos e as soluções logísticas deverão permitir ganhos de quota de mercado durante vários anos, pelo que a gestora considera intactas as oportunidades de crescimento de longo prazo. Posição surge como adição em Saúde na tabela de alterações do trimestre.
Wasatch Small Cap Growth Strategy Q4 2024 manter conv. core
A TransMedics, empresa de tecnologia médica, desenvolve e vende tecnologias de preservação e avaliação de órgãos para transplantes. A acção valorizou fortemente durante grande parte de 2024, mas caiu em Outubro depois de a empresa divulgar resultados trimestrais aquém das expectativas dos investidores. Apesar disso, a gestora continua a acreditar que a TransMedics se afirmou como o padrão de cuidado no mercado de transplantes de órgãos, o que sustenta a manutenção da posição.