PLTR neutral conv. core manter Palantir Technologies Inc. Class A
Fast Grower
Fornecedor líder de software de análise de dados para agências
governamentais e empresas comerciais a nível global. As plataformas
Gotham e Foundry permitem decisões de elevado impacto em defesa,
intelligence e sectores corporativos. A empresa expandiu consistentemente
receitas nos segmentos Government e Commercial, impulsionada pela adopção
de IA e pela despesa em defesa. No trimestre, resultados fiscais com
crescimento de receita de 39% em termos homólogos e revisão em alta da
orientação anual.
NET neutral conv. core manter Cloudflare Inc Class A
Fast Grower
Fornece soluções cloud de segurança, optimização de desempenho e
fiabilidade para aplicações e websites a nível mundial. O portfolio
inclui content delivery networks e ferramentas para programadores. A
gestora considera-a bem posicionada em tendências como edge-based AI,
SASE e zero trust network access, sustentada por vários ciclos de
produto favoráveis e uma equipa de gestão excepcional. No trimestre,
resultados fiscais acima das estimativas e a obtenção de um contrato
superior a 100 milhões de dólares.
We believe the company is benefiting from several favorable product cycles, robust sales execution, and an exceptional management team.
"Acreditamos que a empresa está a beneficiar de vários ciclos de produto favoráveis, de uma execução comercial robusta e de uma equipa de gestão excepcional."
VRT neutral conv. core manter Vertiv Holdings Co. Class A
Fast Grower
Especializada em tecnologias críticas de cooling e power management para
infraestrutura de data centers. Líder do sector em soluções de energia e
arrefecimento, beneficia da procura crescente por capacidade de IA e
computação. No trimestre, resultados do primeiro trimestre com receitas e
resultados acima das estimativas, impulsionados pela procura de data
centers habilitados para IA. A orientação foi revista em alta, com a
gestão a sinalizar crescimento continuado em encomendas e backlog.
CWAN neutral conv. starter manter Clearwater Analytics Holdings, Inc. Class A
Fast Grower
Fornecedor líder de soluções cloud de análise e reporting de
investimentos, servindo sobretudo seguradoras, investidores
institucionais e clientes corporativos. No trimestre, a empresa realizou
várias aquisições com o objectivo de transformar a plataforma numa
solução integrada de gestão de investimentos. As acções detraíram por
receios quanto à dívida contraída para financiar as aquisições e a riscos
de integração. A gestora considera estes riscos temporários e o potencial
transformacional, com expansão significativa do mercado endereçável.
In our view, these acquisitions have the potential to be transformational, significantly expanding Clearwater's total addressable market and strengthening its competitive position.
"Na nossa perspectiva, estas aquisições têm o potencial de ser transformacionais, expandindo significativamente o mercado endereçável total da Clearwater e reforçando a sua posição competitiva."
GLOB bearish conv. em observação sair Globant SA
Fast Grower
Empresa global de serviços tecnológicos que ajuda clientes a
transformarem-se digitalmente através de soluções de software, IA e
serviços cloud. As acções detraíram após resultados fiscais do primeiro
trimestre abaixo das estimativas, com crescimento de receita aquém do
esperado. O shortfall deveu-se ao adiamento de projectos discricionários
de TI e transformação digital pelos clientes, sobretudo no segmento
norte-americano. Disclosure a 30/06/2025 indica peso de 0% no portfolio.
RYAN bearish conv. em observação sair Ryan Specialty Holdings, Inc. Class A
Fast Grower
Fornecedor líder de produtos e serviços de seguros especializados,
actuando como corretor entre agentes, brokers e seguradoras. No
trimestre, as acções detraíram devido à descida dos preços do seguro de
propriedade no sector, que penalizou os volumes de prémios. A gestora
considera o desafio temporário e acredita que a empresa pode crescer
resultados acima do mercado via pricing favorável, maiores volumes de
negócio e aquisições estratégicas. Disclosure a 30/06/2025 indica peso de
0% no portfolio.