Sector: Tecnologia · 6 fundos · 7 cartas
IT-consulting US. Maior detractor anual (-1,28% effect TTM, av. weight 0,6%) por preocupações crescentes de IA a desintermediar o IT-consulting. Acção recuperou parte das perdas após resultados do 3T baterem expectativas e gestão elevar ligeiramente projecções de receita. Posição saída no 4T 2025.
Segundo maior pure-play digital software engineering vendor focado em aplicações front-end custom-designed mission critical. Forte outperformer com crescimento double-digit em 2023 e 2024 apoiado em AI studios líderes. Impactada por tarifas — clientes latino-americanos pausaram IT spending. Channel checks indicam slowdown macroeconómico, não AI-driven; Europa, Ásia-Pacífico e Médio Oriente estáveis. Balanço com net leverage 0,5x.
IT services provider US. Top detractor TTM (-1,13% effect, av. weight 0,9%). Growth slowed amid concerns de AI disrupting IT-consulting. Posição reduzida (apenas 0,3% NAV no fim do 3T) reflectindo cautela mas mantida como exposição residual.
Empresa global de serviços tecnológicos que ajuda clientes a transformarem-se digitalmente através de soluções de software, IA e serviços cloud. As acções detraíram após resultados fiscais do primeiro trimestre abaixo das estimativas, com crescimento de receita aquém do esperado. O shortfall deveu-se ao adiamento de projectos discricionários de TI e transformação digital pelos clientes, sobretudo no segmento norte-americano. Disclosure a 30/06/2025 indica peso de 0% no portfolio.
Empresa global de serviços de tecnologia que ajuda negócios a transformar-se digitalmente via soluções de software, IA e serviços cloud-based. Clientes: grandes empresas na América do Norte, América Latina e Europa. Resultados fiscal-Q1 abaixo de expectativas com revenue growth a falhar estimativas — shortfall por clientes a adiar projectos discretionary de IT e digital transformation em meio a incerteza macro, especialmente no segmento norte-americano. Slowdown em corporate spending não essencial como factor primário a impactar new bookings.
Listada entre as transactions de saída do trimestre — gestores saíram da posição em IT. Carta T2 menciona o exit como item de lista sem articular rationale específica.
Workday, Globant and Marvell Technology in the IT sector
"Workday, Globant e Marvell Technology no sector IT"
A Globant, consultora global de TI, foi um dos maiores detractores do trimestre, com resultados recentes mistos e uma previsão para 2025 aquém do esperado. Apesar da volatilidade da acção, os gestores continuam a apreciar a empresa: o investimento global em TI tem estado fraco, mas a Globant cresce acima dos pares. Acreditam que as empresas estão nos primeiros passos da adopção de inteligência artificial e que a Globant pode ser uma beneficiária-chave a longo prazo.
we believe that businesses are in the early innings of implementing artificial intelligence (AI) into their processes and that Globant could be a key beneficiary of this trend over the long term.
"acreditamos que as empresas estão nos primeiros passos da implementação de inteligência artificial (IA) nos seus processos e que a Globant poderá ser uma beneficiária-chave desta tendência a longo prazo."