BAX Baxter
Sector: Saúde · 6 fundos · 6 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Oakmark Fund Q1 2026 sair conv. starter
Posição em saúde previamente detida. Listada como final sale do trimestre; weight a 0% no fim do trimestre confirma saída completa. Sem articulação detalhada na carta.
Oakmark Fund Q1 2026 sair conv. starter
Posição em saúde previamente detida; weight a 0,0% no fim do trimestre indica saída completa. A carta T1 2026 não articula razão detalhada para a venda.
O'Keefe Stevens Advisory Q1 2026 nova posição conv. core
Posição iniciada na casa dos dezassete dólares. Após o spin-off do negócio de cuidados renais (Vantive), a RemainCo é uma empresa focada em produtos hospitalares com 11,2 mil milhões de dólares de receita em 2025. A tese assenta na avaliação a cerca de 11x resultados estimados deprimidos, na recuperação de margens — a previsão de 13-14% compara com um normalizado próximo dos high teens — e no novo CEO Andrew Hider, ex-Danaher, que introduziu o sistema Baxter GPS.
Schafer Cullen Enhanced Equity Income Q3 2025 sair conv. starter
Empresa de produtos médicos cujas acções ficaram significativamente para trás desde o início da pandemia em 2020. A gestão tinha um plano de recuperação, incluindo a venda do negócio Kidney Care, mas a pressão de margem prosseguiu em 2024. Cortou o dividendo em 40% no início de 2025 e anunciou mudança de CEO em Julho. Desafios operacionais adicionais, como incidentes de segurança com a bomba Novum IQ, forçaram a revisão em baixa das estimativas anuais. Vendida no trimestre.
Although Baxter still has recovery potential in over the long-term, we decided to exit the position given the multiple near-term headwinds.
"Embora a Baxter ainda tenha potencial de recuperação no longo prazo, decidimos sair da posição dados os múltiplos headwinds de curto prazo."
Broyhill Asset Management Q1 2025 manter conv. core
Acções ganharam 18% no primeiro trimestre com resultados fortes e números a subir apesar das disrupções tarifárias. Baxter deu um grande passo para reconstruir confiança, com execução melhorada e visibilidade para o resto do ano. A gestão espera crescimento operacional de vendas de 4% a 5% este ano, o que parece razoável ao gestor. A 12x lucros, pouco mais de metade do múltiplo do mercado, o consenso aposta no under; Broyhill toma o outro lado.
Shares of Baxter gained 18% in the first quarter, as the company delivered strong results, with numbers moving higher despite tariff disruptions.
"As acções da Baxter ganharam 18% no primeiro trimestre, com a empresa a entregar resultados fortes, com números a mover-se para cima apesar das disrupções tarifárias."
Oakmark Equity and Income Fund Q4 2024 sair conv. starter
Saída completa durante o trimestre, indicada por peso 0,0% no fim do período e listada como 'final stock sale'. Eliminada a favor de oportunidades mais recentes com perfil de risco/retorno mais atractivo.