FLEX Flex Ltd
Sector: Tecnologia · 4 fundos · 10 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Artisan Small Cap Fund Q1 2026 reduzir conv. média
Provedor global de soluções de fabrico e cadeia de fornecimento, com exposição crescente a infraestrutura de IA e cloud em data center, em sistemas de energia e cooling. A equipa continuou a colher (harvest), consistente com o trimming do Q4, à medida que a market cap cresceu para lá do mandato small cap. Mantém leitura construtiva sobre o foco da gestão em mix shift para segmentos de crescimento superior.
Artisan Small Cap Fund Q4 2025 reduzir conv. core
Provider global de manufacturing e supply chain solutions com exposição a infraestrutura AI e cloud data center de high-margin, em particular sistemas de power e cooling. A equipa começou a colher a posição este trimestre à medida que a market capitalization cresceu para além do mandato small cap. Continuam a ver gestão favoravelmente pelo foco em optimizar product mix para segmentos de margem mais alta e crescimento rápido como data centers e power.
Sound Shore Fund Q4 2025 manter conv. média
Assemblador electrónico e industrial líder, articulado como exemplo canónico de Multi-Bagger. Comprada em 2020 a menos de 8x resultados deprimidos. Sob a liderança da CEO Revathi Advaithi, a empresa evoluiu de assembly electrónica de baixo valor para manufactura especializada de alto valor para sectores médico, industrial e automotive, incutindo disciplina operacional e foco em diferenciação core. Gerou crescimento double-digit de resultados e expansão de margens. Aceleração de end-markets de data centers ajudou em 2025.
TCW Relative Value Large Cap Fund Q4 2025 sair conv. em observação
Fornecedor líder de serviços de fabricação de electrónica (EMS) e de design e engenharia outsourced, baseado em Singapura para efeitos fiscais mas domiciliado nos EUA. Beneficia da construção de infra-estrutura de dados de IA e a sua rede global de fabricação permite relocalizar montagem final de geografias de tarifas elevadas de forma atempada e eficiente. Apesar do sucesso do negócio de data centers, a incerteza nos mercados finais auto e industrial levou a gestora a eliminar a posição.
TCW Relative Value Mid Cap Fund Q4 2025 sair conv. em observação
Líder em serviços de produção de electrónica e em concepção e engenharia subcontratadas, com sede em Singapura por motivos fiscais e operações em Silicon Valley. Beneficia da construção de infra-estruturas de dados de inteligência artificial e da capacidade de relocalizar a montagem final para fora de geografias de tarifas elevadas. Apesar do êxito do negócio de centros de dados, a incerteza nos mercados finais automóvel e industrial levou os gestores a eliminar a posição.
"end market uncertainty around its automotive and industrial end markets led us to eliminate the position."
"a incerteza nos mercados finais automóvel e industrial levou-nos a eliminar a posição."
Artisan Small Cap Fund Q3 2025 manter conv. core
Top 10 holding em tecnologia, capturada via disclosure de Top 10 como peso material no portefólio. Sem commentary específico no quarterly.
Sound Shore Fund Q2 2025 manter conv. core
Outsource manufacturer e holding de longo prazo (desde 2020) que beneficiou como fornecedor de data centres num contexto de AI a impulsionar demand por semicondutores. Top contribuidor do trimestre e YTD. Tese consistente com a articulação da carta T4 2024 sobre necessidade de mais data centres e electricidade para alimentar o build-out de AI.
Outsource manufacturer and long-term holding FLEX benefited as a supplier to data centers. The stock was our best performer for the last three months and year-to-date.
"Outsource manufacturer and long-term holding FLEX benefited as a supplier to data centers. The stock was our best performer for the last three months and year-to-date."
TCW Relative Value Mid Cap Fund Q2 2025 manter conv. core
Empresa de serviços de produção de electrónica que integrou o melhor grupo relativo da carteira no trimestre. Com a Seagate, liderou os títulos de tecnologia, que subiram 38,3% face ao ganho de 17,8% do sector, ambas a beneficiar da forte procura de inteligência artificial com a construção de centros de dados e da necessidade acelerada de armazenamento.
with each company benefitting from strong AI demand from data centers buildouts and accelerating need for storage.
cada uma das empresas a beneficiar da forte procura de IA com a construção de centros de dados e da necessidade acelerada de armazenamento.
Sound Shore Fund Q1 2025 manter conv. core
Posição divulgada no Schedule of Investments a 31 de Março de 2025, com cerca de 1,9% do património líquido, sem articulação detalhada na carta deste trimestre.
Sound Shore Fund Q4 2024 manter conv. core
Empresa de serviços de contract manufacturing que evoluiu da montagem de electrónica de baixo valor para fabrico especializado de alto valor em áreas como medicina, indústria e automóvel. A CEO Revathi Advaithi instilou disciplina operacional e foco na diferenciação central, conduzindo a crescimento de lucros de dois dígitos e expansão de margens. A gestora conseguiu investir a menos de 8x lucros deprimidos, enquanto muitos investidores ainda olhavam pelo retrovisor.
We were able to invest in FLEX at less than 8 times depressed earnings as many investors were looking in the rear-view mirror.
Conseguimos investir na FLEX a menos de 8x lucros deprimidos, enquanto muitos investidores ainda olhavam pelo retrovisor.