Sector: Saúde · 4 fundos · 8 cartas
A Stryker foi adicionada como nova posição resilient depois de a valorização se tornar mais atractiva; estava na watchlist da NZS como um bom enquadramento para a sua framework de investimento. A gestora articula que o aumento da longevidade resultante da adoção de GLP-1 pode constituir um tailwind para vários segmentos do sector de saúde, cujo peso no portefólio tem aumentado.
Health care equipment de qualidade. Detractor no trimestre com -0,14pp. Posição reduzida por valuation, em conjunto com Boston Scientific.
Posição entre as 10 maiores do fundo, representativa da exposição overweight a health care equipment. Sem articulação individual nesta carta.
Posição reduzida em conjunto com Eli Lilly para financiar a entrada em Boston Scientific. O ajustamento reflecte uma rotação dentro do sector da Saúde para a oportunidade de maior convicção identificada pela casa.
Empresa de dispositivos médicos adquirida no trimestre para reiniciar exposição ao espaço. Embora as acções tenham tido desempenho inferior recentemente, a equipa considera que a pista de crescimento durável da empresa é sustentada por uma série de lançamentos no segmento MedSurg e pela adopção crescente da sua plataforma de cirurgia robótica em procedimentos ortopédicos. Espera também progresso continuado na rentabilidade sob o actual CEO, Kevin Lobo, com forte historial em liderar inovações bem-sucedidas.
Posição entre as maiores do fundo (5,0% do NAV), representativa da exposição overweight do fundo a health care equipment. Sem articulação individual nesta carta.
Posição entre as maiores do fundo (4,8% do NAV) em equipamento de saúde. O gestor mantém-se optimista: a Stryker está a ganhar quota nos implantes de anca e joelho e tem um pipeline de novos produtos que deverá sustentar um crescimento de receita líder da indústria.
Fabricante de equipamento de saúde de qualidade, entre as posições do fundo com tendências de negócio fortes. O gestor inclui a Stryker entre as empresas de dispositivos médicos cujas tendências permanecem robustas, impulsionadas por novos ciclos de produto e volumes de procedimentos saudáveis, e que enfrentam riscos mais baixos relacionados com potenciais alterações de política de saúde.
During the third quarter, we used market strength to modestly reduce our portfolio weight in the IT sector to add to our overweight in the Health Care sector and initiate positions in the medical device space.
"Durante o terceiro trimestre, usámos a força do mercado para reduzir modestamente o peso da carteira no sector de IT, a fim de reforçar o nosso sobrepeso no sector de Health Care e iniciar posições no espaço de dispositivos médicos."