Baron Emerging Markets Fund
Manager: BAMCO, Inc. · Estratégia: Long only growth · Geografia: EM
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q4 2025 4250 palavras
O Baron Emerging Markets Fund recuou 1,26% (Institutional Shares) no T4 2025 vs +4,73% do MSCI Emerging Markets Index e +2,99% do MSCI EM IMI Growth Index, revertendo desempenho relativo positivo acumulado nos três primeiros trimestres. Para o ano completo de 2025, o Fundo subiu 30,14% vs 33,57% do benchmark e 32,03% do proxy. Subdesempenho relativo concentrou-se em selecção de acções no Consumer Discretionary (Swiggy, Trent, BYD, Coupang) e na Índia, mercado lateral em 2025. TSMC, SK hynix e Samsung — beneficiários do ciclo AI/HBM — foram os maiores contribuidores. A gestora vê 2025 como início de período sustentável de superior desempenho de EM vs US/global e mantém convicção em Índia, China tech e Coreia.
Q3 2025 3850 palavras
O Baron Emerging Markets Fund subiu 10,89% (Institutional Shares) no T3 2025, acima do MSCI Emerging Markets Index (+10,64%) e abaixo do MSCI EM IMI Growth Index (+11,48%). No acumulado anual o fundo aprecia 31,79% vs 27,53% do benchmark. O início do ciclo de cortes da Fed e o ímpeto de investimento em data centers/GPUs para IA foram os catalisadores principais. Selecção sólida em China e Taiwan foi o maior contribuidor relativo; selecção adversa em Índia foi o maior detractor. TSMC, Alibaba e Tencent lideraram a contribuição absoluta. A gestora articula tese de superior desempenho sustentável de jurisdições não-norte-americanas e mantém convicção na Índia apesar do desempenho lateral do trimestre.