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3/6 Mar Vista U.S. Quality Premier Strategy
Manager: Silas Myers · Estratégia: Large cap growth · Geografia: US
Cartas publicadas
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Posições core
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Temas recorrentes
6
Performance por trimestre
Mar Vista U.S. Quality Premier StrategyRussell 1000 Index
Posições core
C T T
3/6 Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q4 2025 3700 palavras
Mar Vista U.S. Quality Premier registou +1,80% net-of-fees no quarto trimestre de 2025, abaixo do Russell 1000 (+2,41%) e do S&P 500 (+2,65%) num trimestre marcado pelo corte de taxas da Fed em Setembro, narrativa de IA a maturar e shutdown do governo federal. Selecção de acções em financeiras, consumo discricionário e comunicação suportou; tecnologia, indústria e materiais detraíram. Top contributors foram Alphabet, Mettler-Toledo e Apple; top detractors Oracle, Meta e Microsoft. Iniciaram Taiwan Semiconductor e Netflix; saíram de Equifax e Roper por fundamental issues; rebalance de Tier 3 com saída de Berkshire, American Tower e Veralto. Perspectiva 2026: equilíbrio entre fundamentais sólidos e risco de concentração mega-cap.
Q3 2025 2400 palavras
Mar Vista U.S. Quality Premier registou +6,41% net-of-fees no terceiro trimestre de 2025, abaixo do Russell 1000 (+8,00%) e do S&P 500 (+8,12%), num trimestre marcado pelo dovish pivot da Fed, primeiro corte de taxas de Setembro e boom de IA. Selecção de acções em financeiras, tecnologia e consumo discricionário detraiu. Top contributors foram Apple (+24,25%), Alphabet (+37,42%) e NVIDIA (+18,10%); top detractors Intuit (−13,18%), SAP (−12,13%) e Moody's (−4,83%), os três pressionados pelo receio de que agentic AI perturbe SaaS incumbente. Não iniciaram posições; saíram de Adobe por erosão da tese de IA generativa. Perspectiva: equilíbrio entre fundamentais resilientes e risco de sobreaquecimento, com concentração recorde nos Magnificent Seven.
Q2 2025 1750 palavras
Mar Vista U.S. Quality Premier registou +14,29% net-of-fees no segundo trimestre de 2025, acima do Russell 1000 (+11,10%) e do S&P 500 (+10,94%), num trimestre de máximos históricos impulsionado por resultados corporativos sólidos e pelo rebound das acções ligadas a IA. A selecção de acções em tecnologia, saúde e serviços de comunicação contribuiu positivamente; industriais e financeiras detraíram. Top contributors foram Broadcom (+65,02%), Microsoft (+32,75%) e Meta (+28,16%); top detractors Apple (−7,52%), Johnson & Johnson (−7,11%) e Mettler-Toledo (−0,52%), as duas últimas penalizadas pelo pior trimestre relativo do sector da saúde em 25 anos. Iniciaram GE Aerospace, reforçaram Amazon e reduziram Alphabet. Perspectiva cautelosa: incerteza tarifária e valuations elevadas favorecem disciplina e foco no crescimento dos resultados.