Penn Davis McFarland, Inc.
Manager: Penn Davis McFarland, Inc. · Estratégia: Long only value · Geografia: US
Performance por trimestre
Sem retornos publicados.
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Sem temas recorrentes (mínimo 2 cartas).
Cartas publicadas
Q1 2025 1281 palavras
A Penn Davis McFarland, gestora value de Dallas, dedica a carta do primeiro trimestre de 2025 à transição abrupta da economia americana: décadas de despesa pública sem controlo tornaram a dívida insustentável, e o esforço de Trump para reduzir o défice — cortes federais via DOGE e tarifas — força uma desintoxicação súbita. O gestor espera recuos rápidos se os mercados sofrerem e nota que as tarifas podem ser removidas tão depressa quanto impostas. Na carteira, reforçou a liquidez: cortou duas vezes a Sprouts Farmers Market, quase decuplicada desde 2019 e a 35 vezes os lucros do próximo ano, e liquidou a Fortrea com perda, após a tese de expansão de margens descarrilar. Mantém caixa abundante a render mais de 4%, à espera de oportunidades.