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4/6 Riverwater Partners Sustainable Value Strategy
Manager: Riverwater Partners · Estratégia: Long only value · Geografia: US
Cartas publicadas
4
Posições core
4
Temas recorrentes
5
Performance por trimestre
Sem retornos publicados.
Posições core
M M C
3/6 S C M
3/6 S M M
3/6 Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q4 2025 1929 palavras
A Sustainable Value da Riverwater Partners ficou aquém do Russell 2500 Value Index no quarto trimestre e no ano completo, com o atraso trimestral atribuído por inteiro à selecção de títulos e a alocação sectorial a contribuir positivamente. O gestor descreve o enquadramento mais adverso para o investimento em qualidade em vinte e cinco anos de mercado e aponta a bolha da internet do final de 1999 e início de 2000 como precedente mais próximo. A Haemonetics e a Ciena lideraram os contributos; a Grand Canyon Education e a Limoneira penalizaram. Entraram a Adeia e a Synovus Financial; saíram a Cinemark e a Marex Group. Para 2026 antecipa uma rotação de regresso aos fundamentais, com as pequenas capitalizações de qualidade a superar os pares de menor qualidade e as grandes capitalizações.
Q2 2025 1497 palavras
A Sustainable Value da Riverwater Partners ficou aquém do Russell 2500 Value Index no segundo trimestre, com o atraso atribuído à selecção de títulos e a alocação sectorial a contribuir de forma ligeiramente positiva. O gestor divide o trimestre em duas fases: a queda acentuada da primeira semana de Abril, em que a abordagem centrada na qualidade protegeu a carteira, e a reversão posterior ao adiamento das tarifas, conduzida por impulso especulativo em factores de menor qualidade. A Everus Construction Group liderou os contributos com 153 pontos base, depois de reforçada no pior momento do mercado; a Limoneira foi a maior detractora pelo segundo trimestre consecutivo. Entraram a Griffon Corporation e a MSA Safety, ambas sem dimensionamento pleno, e saiu a Mr. Cooper Group na sequência da venda à Rocket Mortgage.
Q1 2025 1332 palavras
A Sustainable Value da Riverwater Partners superou o Russell 2500 Value Index num primeiro trimestre de quedas alargadas, com a selecção de títulos a explicar a maior parte do excesso de retorno e o alfa concentrado em Cuidados de Saúde, Consumo Discricionário e Financeiras. A Limoneira foi o pior título do período, depois de encerrar a revisão estratégica sem venda da empresa; a Mr. Cooper foi o melhor, com a fusão anunciada com a Rocket Mortgage a um prémio substancial. O gestor reduziu InterDigital, Farmer Mac e Ciena, saiu por completo da CNX Resources, da Steris e da Carlyle, e iniciou Pinnacle Financial Partners, Range Resources e Antero Midstream. Fecha o trimestre com liquidez acima do habitual, a antecipar uma economia em abrandamento e a preparar a fase de recuperação.
Q4 2024 1553 palavras
A Sustainable Value da Riverwater Partners superou o Russell 2500 Value Index no trimestre e no conjunto do ano, com alfa positivo em oito de onze sectores e a selecção de títulos a explicar a maior parte do excesso de retorno. A InterDigital e a Exelixis lideraram os contributos do quarto trimestre; a Capri Holdings, penalizada pela decisão judicial que travou a fusão com a Tapestry, custou 123 pontos base. O gestor vendeu cinco participações, incluindo a Modine e a Atkore, e iniciou quatro: Mr. Cooper, Darling Ingredients, National CineMedia e Exelixis. Mantém-se cautelosamente optimista para o ano seguinte, antecipando uma aterragem suave, minimizando a exposição à China e privilegiando os fornecedores de infraestrutura da inteligência artificial.