F5’s shares offer a very attractive risk/reward outlook, in our opinion.
"As acções da F5 oferecem um perfil risco/retorno muito atractivo, na nossa opinião."
FFIV F5 Inc.
Sector: Tecnologia · 6 fundos · 11 cartas
Fundos
6
Cartas
11
Última actualização
Q1 2026
Convicção fund × trimestre
Q4 2024
Q1 2025
Q2 2025
Q3 2025
Q4 2025
Q1 2026
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund
Hotchkis & Wiley Mid-Cap Value Fund
top core média starter sem posição
Teses por gestor
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund Q1 2026 manter conv. core
Posição central a 4,3% do NAV. Mantida sem articulação detalhada na carta T1 2026 — listada nas top dez holdings.
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund Q1 2026 manter conv. top
Top holding do fundo a 4,3% do NAV. Posição mantida sem articulação detalhada na carta T1 2026.
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund Q4 2025 manter conv. top
Fornecedor global de application delivery e segurança em ambientes híbridos e multi-cloud. Acções caíram após divulgação de breach por hackers state-backed da China, com acesso a ficheiros do BIG-IP. Impacto directo limitado e operações intactas, mas a gestão antecipa impacto modesto em new bookings. Investigação da equipa sugere que eventos similares em IT vendors são tipicamente short-lived e raramente deterioram capacidade de gerar lucros. Negoceia a ~10x lucro normalizado, balanço net cash e elevados switching costs.
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund Q4 2025 manter conv. top
Provedor global de soluções de application delivery, segurança e desempenho que ajudam empresas a operar e proteger aplicações em ambientes hybrid e multi-cloud. A equipa considera-a empresa de software apesar da classificação GICS em communications equipment. Negocia a cerca de 10x estimativa de lucro operacional normal do próximo ano, oferecendo perfil risco/reward muito atractivo, com crescimento de receitas no high-single-digits sustentável por muitos anos via modernização de data centers e crescimento de tráfego de aplicações.
Hotchkis & Wiley Mid-Cap Value Fund Q3 2025 manter conv. core
Posição central a 2,4% do NAV. Mantida sem articulação detalhada na carta T3 2025 — listada nas top dez holdings.
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund Q2 2025 manter conv. top
Vende software de application networking e segurança e appliances de data center, com mais de 50% de quota nos ADCs tradicionais e cerca de 75% de receita recorrente. A procura cresce acima do PIB e os produtos são críticos às aplicações, tornando os clientes muito sticky. A F5 reportou bons resultados e elevou as projecções de receita e EPS. A equipa considera-a mal classificada como fornecedor legacy de hardware, daí a avaliação atractiva, com balanço em caixa líquida.
Hotchkis & Wiley Mid-Cap Value Fund Q2 2025 manter conv. top
Top holding a 4,0% do NAV. Mantida sem articulação detalhada na carta T2 2025 — listada nas top dez holdings a 30/06/2025.
Hotchkis & Wiley Mid-Cap Value Fund Q1 2025 manter conv. top
Fornece software de redes aplicacionais e segurança, além de equipamentos para centros de dados. A F5 reportou um trimestre forte, beneficiando de um ambiente de gastos em TI em melhoria, do início de um ciclo de renovação de hardware e de renovações e expansões de software acima do esperado. A gestão elevou a orientação para o ano fiscal de 2025. A empresa não tem dívida, transacciona a uma valuation atractiva e beneficia de margens brutas em melhoria.
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund Q1 2025 manter conv. top
Maior posição do fundo a 8,2% do NAV. Posição mantida sem articulação detalhada na carta T1 2025.
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund Q4 2024 manter conv. core
Vende software de redes e segurança de aplicações, além de equipamentos para centros de dados. A cotação recuperou com força na segunda metade do ano após a empresa reportar uma carteira de oportunidades em expansão e melhores taxas de conversão nas vendas de software por subscrição. A F5 não tem dívida, transacciona a uma avaliação atractiva e beneficia de uma margem bruta em melhoria e de despesas operacionais mais baixas.
Hotchkis & Wiley Mid-Cap Value Fund Q4 2024 manter conv. top
Vende software de redes aplicacionais e de segurança, além de equipamentos para centros de dados. A cotação recuperou com força na segunda metade do ano, depois de a empresa reportar uma carteira de oportunidades comerciais crescente e melhores taxas de fecho nas vendas de software por subscrição. A F5 não tem dívida, transacciona a uma valuation atractiva e beneficia de margens brutas em melhoria e de despesas operacionais mais baixas.