Sector: Saúde · 5 fundos · 12 cartas
Empresa de ciências da vida assente numa plataforma proprietária de escrita de ADN em silício, com aplicações de biologia sintética em descoberta de fármacos, diagnóstico, agricultura e materiais industriais. Os resultados recentes excederam expectativas, com força no segmento de síntese de ADN e soluções proteicas. A procura crescente de clientes farmacêuticos e de inteligência artificial poderá suportar crescimento incremental. A equipa reduziu a posição após a valorização recente da acção.
Empresa de ciências da vida com plataforma proprietária de escrita de ADN em silício e aplicações de biologia sintética em descoberta de fármacos, diagnósticos e indústria. Resultados recentes superaram expectativas em receitas e margem bruta; orientação anual elevada e breakeven de EBITDA ajustado confirmado para o quarto trimestre fiscal de 2026. Bem posicionada para ganhos de quota, com procura crescente de farmacêuticas e clientes de IA por síntese de sequências.
"We think Twist is well positioned for continued market share gains and its products are key enablers of novel cancer diagnostics"
"Pensamos que a Twist está bem posicionada para ganhos contínuos de quota de mercado e os seus produtos são facilitadores-chave de novos diagnósticos oncológicos"
Empresa de life sciences que aproveita plataforma proprietária de escrita de DNA com base em silício, com aplicações em descoberta de fármacos, diagnóstico, agricultura e materiais industriais. Resultados recentes excederam expectativas em receita e margem, com revisão em alta da orientação anual e confirmação de break-even em adjusted EBITDA no Q4 fiscal de 2026. Bem posicionada para ganhos contínuos de quota; produtos habilitadores em diagnóstico oncológico.
Plataforma proprietária baseada em silício para sintetizar ADN, fornecedor de infra-estrutura crítica para a biologia sintética e a genómica. O título disparou mais de 49%, com receita a crescer 17% e margens brutas a expandirem para 52%. Beneficia da aceleração da descoberta de fármacos assistida por IA: à medida que a biotecnologia comprime os ciclos de desenho digital, a procura pelos seus genes sintéticos de alta fidelidade escalou rapidamente, posicionando-a como vencedora picks-and-shovels.
Produz material genómico sintético usado tanto na descoberta de fármacos como em testes genómicos. Está particularmente bem posicionada no campo em expansão da biópsia líquida, onde a gestora antecipa crescimento secular substancial. Serve ainda de laboratório húmido externo a outras empresas de tecnologia que constroem bases de dados genómicas para os seus próprios modelos de IA — uma nova área de crescimento que contribuiu para o forte desempenho no trimestre.
Empresa de life sciences que alavanca plataforma proprietária silicon-based de DNA writing com aplicações em descoberta de fármacos, diagnósticos, agricultura e materiais industriais. Recentemente reportou 18% de revenue growth e melhoria de gross margins, impulsionada por procura forte em next-generation sequencing, compensando vendas mais fracas de synthetic biology. A equipa vê o risk-reward como compelling e a nova partnership com Veracyte como validação adicional da plataforma com potencial de upside de longo prazo.
Quinto maior travão do trimestre, sem peso divulgado. Fabrica e fornece ADN sintético, bibliotecas e ferramentas de genómica usadas na descoberta de fármacos. Recuou mais de 20% com o abrandamento da procura em biotecnologia e investigação académica, o financiamento biofarmacêutico mais apertado e a compressão de avaliação nos pares de biologia sintética.
Demand for synthetic DNA products softened in biotech and academic research markets hurting quarterly results.
"A procura de produtos de ADN sintético abrandou nos mercados de biotecnologia e de investigação académica, penalizando os resultados trimestrais."
A equipa diz ver catalisadores convincentes pela frente nos dispositivos médicos da carteira, grupo em que inclui a Twist Bioscience, descritas como tecnologias inovadoras que ajudam médicos e doentes a diagnosticar e tratar doenças graves. A carta não desenvolve a tese específica da empresa neste trimestre; o peso consta da lista de participações datada de 30 de Junho de 2025.
Uma das três franchises de biotecnologia que a equipa espera ver entre as empresas de crescimento mais rápido da carteira nos próximos anos, impulsionada pela adopção rápida das suas terapias inovadoras. A carta não desenvolve tese própria além desta enumeração e do peso divulgado de 2,5% do património líquido no fim do trimestre.
Única compra do trimestre. Fabrica ADN sintético escrito sobre uma pastilha de silício, com genes sintéticos, ferramentas de preparação de amostras e bibliotecas de anticorpos. A casa foi accionista entre 2019 e 2020 e vendeu por a capitalização exceder o seu limite; reinveste agora com a fraqueza da Saúde, com fundamentais robustos e proximidade da rentabilidade.
TWST is a rapidly growing synthetic biology company that has developed a disruptive DNA synthesis platform that manufactures synthetic DNA by “writing” it on a silicon chip.
"A Twist Bioscience é uma empresa de biologia sintética em crescimento rápido que desenvolveu uma plataforma disruptiva de síntese de ADN, fabricando ADN sintético ao escrevê-lo sobre uma pastilha de silício."
Participação em tecnologia médica que a equipa considera bem colocada para beneficiar da adopção continuada dos seus produtos principais, no conjunto de empresas com catalisadores próprios que, no entender da equipa, poderão sustentar o desempenho apesar da pressão macroeconómica.
Participação de tecnologia médica que a equipa, a par da iRhythm e da Penumbra, considera bem posicionada para beneficiar da adopção continuada dos seus produtos principais. A carta não desenvolve a tese para além desta menção.
much of the sector's value remains anchored in biology, regulation and physical infrastructure, where substitution risk is limited.
"muito do valor do sector permanece ancorado em biologia, regulação e infraestrutura física, onde o risco de substituição é limitado."
the demand for TWST’s high-throughput, high-fidelity synthetic genes has scaled rapidly, positioning the company as a "picks and shovels" winner in the AI life sciences revolution
"a procura pelos genes sintéticos de alto débito e alta fidelidade da TWST escalou rapidamente, posicionando a empresa como vencedora 'picks and shovels' na revolução da IA nas ciências da vida"